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Ranking InfoMoney-Ibmec: confira os melhores fundos de investimento do país

Levantamento abarca fundos de ações, multimercados e de crédito privado, levando em consideração a melhor relação entre risco e retorno em um período de três anos

Lupa
(Shutterstock)

SÃO PAULO – Quais são hoje os fundos de investimento com os desempenhos mais consistentes do mercado, com base em critérios de risco e retorno? Em parceria com o Ibmec, o InfoMoney divulgou na noite de ontem, durante a Expert XP 2019, uma prévia do seu ranking de fundos, com dados atualizados até o primeiro semestre deste ano.

O ranking contempla um período de três anos e dá pesos diferentes para cada um deles, com uma ponderação de 50% para os últimos 12 meses e percentuais progressivamente menores a cada semestre, em ordem decrescente.

O ranking teve como base inicial 16 mil fundos de investimento e contou com a aplicação de filtros como a exclusão daqueles com menos de 50 cotistas e patrimônio médio inferior a R$ 50 milhões, no primeiro ano, e de R$ 100 milhões, nos dois anos seguintes, além de não considerar fundos exclusivos. Fundos fechados foram incluídos, dada a possibilidade de reaberturas e a necessidade de garantir que investidores tenham a mão informações sobre eles.

“Quem coloca dinheiro em um fundo de investimento não quer ficar tradando [girando na carteira], quer comodidade de investimento para o médio prazo, não necessariamente para o curto prazo”, afirmou George Sales, professor de pós-graduação de finanças do Ibmec, em apresentação do ranking.

Confira os resultados por categoria;

Fundos de Renda Fixa - Crédito Privado

Fundo Pontuação
BTG Pactual Crédito Corporativo I FIC FI RF CP 77,7 pontos
CA Indosuez Vitesse FI RF CP 72,4 pontos
JGP Corporate FIC FI RF CP LP 72,2 pontos

Fundos Multimercados

Fundo Pontuação
Itaú Equity Hedge FIC FIM 65,1 pontos
Távola Absoluto FIM 62,2 pontos
Kinea Atlas FIM 61,5 pontos

Fundos de Ações

Fundo Pontuação
Brasil Capital FIC FIA 61,9 pontos
Bogari Value FIC FIA 54,5 pontos
Atmos Ações FIC FIA 52,6 pontos

 

Quantitativo e qualitativo

Segundo Guilherme Anversa, sócio e gestor da XP Advisory, o ranking é importante para a análise quantitativa a ser feita pelo investidor, que deve ir além do desempenho recente e que exige uma análise de risco.

É fundamental ainda levar em consideração a análise qualitativa, que envolve as estruturas da gestora, de risco e de sociedade da instituição, com um entendimento do alinhamento do negócio no longo prazo.

Para Sales, a grande variedade de categorias de fundos no país hoje, conforme classificação da Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais (Anbima), dificulta a vida do investidor, e é preciso ser praticamente um especialista para selecionar os melhores produtos. “O Brasil se tornou o país com mais classificação de fundos, então o ranking vem para ajudar”, observou.

E qual a melhor forma de incluir os fundos em sua carteira de investimentos?

Anversa, da XP, ressaltou que o percentual da exposição precisa ser levado em conta no portfólio, com uma calibragem adequada ao patrimônio investido. “Um tamanho de 5% a 10% [de representação de cada fundo na carteira] é algo mais adequado para se evitar uma exposição excessiva, especialmente em fundos multimercados e de ações”, afirmou.

Para fundos de crédito privado, a participação no portfólio pode chegar a 15% por fundos. “Com cinco ou seis fundos combinados, há um benefício de diversificação importante”, destacou Anversa.

E a tendência é que o brasileiro busque cada vez mais exposição à renda variável, com o cenário de juros baixos. Enquanto nos Estados Unidos as ações respondem por 30% dos portfólios, no Brasil, apenas o investidor mais agressivo alcança esse percentual, ressaltou o gestor.

Em relação ao tempo de permanência do investidor em cada fundo, a paciência foi ressaltada como fator preponderante. Na avaliação de Anversa, salvo se houver algum tipo de mudança relevante na gestora e no fundo, é possível “aguentar” pelo menos três anos de desempenhos abaixo do esperado. É fundamental, contudo, lembrar sempre de adequar o tamanho do fundo ao portfólio para evitar riscos mais elevados. A troca constante de investimentos é um dos erros mais comuns cometidos pelo investidor.

Ranking

O ranking InfoMoney-Ibmec foi criado neste ano e premiou os gestores dos melhores fundos de investimento do país durante o evento Melhores Fundos 2019, em São Paulo. Diferentemente de outros rankings que analisam o desempenho das carteiras no intervalo de um ano, o levantamento do InfoMoney avalia um período mais longo de tempo, de três anos, com o objetivo de premiar a consistência de retornos, não apenas o desempenho mais imediato.

O resultado final dos três anos até o fim de 2019 será divulgado no início de 2020.

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