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O fundo imobiliário TRXF11 (TRX Real Estate) aprovou sua 13ª emissão de cotas, com oferta inicial de até R$ 5 bilhões, destinada a financiar um novo ciclo de expansão e diversificação da carteira. A operação ocorre após o fundo anunciar aproximadamente R$ 4,2 bilhões em aquisições e projetos nos últimos meses.
A maior delas é a compra de uma participação de um portfólio de cinco imóveis da Cy.Capital, plataforma imobiliária ligada ao Grupo Cyrela, em uma operação de aproximadamente R$ 2,13 bilhões.
Além disso, entre as operações recentemente divulgadas estão investimentos no Hotel Emiliano, no edifício do IBMEC, na Faria Lima, em galpões logísticos ocupados pelo Mercado Livre, em Guarulhos, e um centro logístico em Jaboatão dos Guararapes (PE).
A emissão prevê inicialmente a distribuição de até 53.050.398 novas cotas, ao preço de R$ 94,39 por unidade, valor que já inclui os custos da oferta. O montante mínimo para que a operação seja concluída é de aproximadamente R$ 10 milhões, enquanto o limite inicial é de R$ 5 bilhões.
Caso a demanda dos investidores supere o volume inicialmente ofertado, o fundo poderá exercer um lote adicional de até 100%, elevando o potencial de captação para cerca de R$ 10 bilhões.
Segundo Luiz Augusto do Amaral, CEO da TRX Investimentos, a emissão acompanha o crescimento do fundo e busca ampliar a resiliência do portfólio. “O tamanho da emissão acompanha a dimensão e a relevância das operações que o fundo vem anunciando. A estratégia é usar essa escala para formar um portfólio mais diversificado, com imóveis relevantes para seus ocupantes, contratos de longo prazo e presença em diferentes segmentos e regiões.”
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Participação de FIIs da Cy.Capital marca maior investimento do fundo
O principal destino dos recursos é a aquisição de participação em dois fundos geridos pela Cy.Capital, empresa do grupo Cyrela.
A transação, estimada em R$ 2,13 bilhões, contempla um portfólio composto por quatro galpões logísticos e um edifício corporativo, distribuídos entre São Paulo, Rio de Janeiro e Extrema (MG).
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Ao todo, os imóveis somam aproximadamente 251 mil metros quadrados de Área Bruta Locável (ABL) e cerca de 580 mil metros quadrados de terreno, localizados próximos aos principais corredores logísticos e centros consumidores do país.
Ademais, a operação inaugura uma parceria estratégica com a Cy.Capital, empresa ligada ao Grupo Cyrela e especializada em investimentos nos segmentos logístico, residencial e de crédito imobiliário.
Emissão amplia capacidade de investimento e diversificação
De acordo com o fato relevante, os recursos captados poderão ser destinados tanto à conclusão de operações já anunciadas quanto à aquisição de novos ativos previstos na política de investimentos do fundo, além do financiamento de obras em andamento.
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Nos últimos meses, o TRXF11 ampliou sua atuação para diferentes segmentos imobiliários, incorporando imóveis de logística, varejo, educação, hotelaria e escritórios. Atualmente, o fundo reúne 120 imóveis, distribuídos por 60 cidades, com aproximadamente R$ 9 bilhões investidos em ativos imobiliários.
Segundo Amaral, a estrutura da oferta amplia a capacidade do TRXF11 de participar de operações de maior porte e fortalece a estratégia de longo prazo da gestora. “A emissão cria condições para que o TRXF11 participe de operações de maior porte e avance em sua trajetória entre os maiores fundos imobiliários listados no país. Mais do que crescer por tamanho, queremos usar essa escala para combinar diferentes classes de imóveis, locatários e regiões em um mesmo portfólio”, afirmou.
Cotistas terão direito de preferência na oferta
O preço-base da emissão, de R$ 94,25 por cota, foi definido a partir do valor patrimonial de R$ 95,75 registrado em 30 de junho de 2026, descontado o rendimento de R$ 1,50 por cota distribuído em julho. Com a taxa de distribuição de R$ 0,14, destinada aos custos da oferta, o valor total de subscrição será de R$ 94,39.
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A oferta será destinada exclusivamente a investidores profissionais, conforme a regulamentação da Comissão de Valores Mobiliários (CVM). Os cotistas posicionados ao fim do pregão de 10 de agosto terão direito de preferência para acompanhar a emissão.
O fator de preferência será de 0,84974854199, permitindo a subscrição de aproximadamente 84 novas cotas para cada 100 cotas detidas.
O período para exercício da preferência terá início em 13 de agosto, encerrando-se em 25 de agosto na B3 e em 26 de agosto junto ao escriturador, com liquidação prevista para o mesmo dia.
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