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(Bloomberg) — A batalha entre os operadores de varejo e os fundos de hedge não deve causar um grande revés para os mercados, de acordo com o JPMorgan Chase & Co.
Grandes perdas geralmente ocorrem quando há uma perspectiva pior de crescimento, bem como sinais de sobrevalorização acima da razão preço-lucro e de spreads de crédito, escreveram os estrategistas do JPMorgan Chase & Co., liderados por John Normand, em nota na sexta-feira. Poucos mercados mostram sinais de impulso extraordinário de preço ou alavancagem excessiva do investidor, disse o banco.
“O conflito varejo versus fundo de hedge que se desdobra atualmente deve ser muito menos grave do que as quedas de cerca de 10% que vêm ocorrendo quase anualmente nas últimas duas décadas”, escreveu Normand. Segundo ele, o rastreador de bolhas do banco com base nos preços, avaliações e alavancagem do investidor não está “piscando em vermelho”, apesar da cautela em termos de segurança.
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Os investidores inspirados por discussões no grupo r/wallstreetbets do Reddit acumularam ações como as da GameStop Corp. para pressionar as posições vendidas dos fundos de hedge. A volatilidade enervou os investidores na semana passada, mas as bolsas globais se recuperam nesta segunda-feira, com algumas dessas preocupações perdendo força.
“Ninguém deve descartar a combinação de aplicações descentralizadas com a crescente influência do varejo para os mercados”, disse Normand. Mas parece um exagero pensar que este problema é a picada que esvaziará uma série de bolhas infladas pelos programas de flexibilização quantitativa, segundo ele.
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