Publicidade
SÃO PAULO – A temporada de resultados corporativos no Brasil faz com que analistas fiquem de olho em diversas companhias. Uma, em especial, chamou atenção nessa semana: o Itaú Unibanco registrou receita líquida de R$ 5,5 bilhões no quarto trimestre de 2014 e seus ADR (American Depositary Receipts) receberam recomendação de compra pelos analistas do Deutsche Bank.
A receita líquida recorrente do banco de R$ 5,7 bilhões marcou uma “sólida” alta de 4% na comparação com o terceiro trimestre de 2014 e de 21% em relação ao mesmo período de 2013, ficando 4% acima das expectativas da instituição europeia.
O ROE (Retorno sobre o Patrimônio, em tradução do inglês) do Itaú Unibanco de 24,3% ficou logo abaixo do percentual de 24,7% registrado no trimestre anterior, mas, mesmo assim, permanece sendo o maior no Brasil. Mesmo incluindo a provisão de R$ 668 milhões, que só aconteceu uma vez, como recorrente, o ROE ainda permanece em saudáveis 21,4%, apontam os analistas.
A qualidade de recursos do Itaú Unibanco permanece saudável e vem melhorando, aponta o Deutsche Bank. Em relação aos resultados operacionais, os analistas afirmam que eles vieram em linha com o que era esperado, com receita de juros líquida marcando alta de 16% em relação a 2013.
Em relação ao guidance da companhia para 2015, o Deutsche Bank aponta que a meta é de um crescimento de 6% a 9% nos empréstimos – a estimativa da equipe de análise é que o banco cumpra a meta no topo de seu guidance. Já o crescimento da receita líquida de juros deve ficar entre 10% a 14% e os resultados de taxas e seguros com alta no intervalo de 9% a 11%.
