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SÃO PAULO – Os pacotes trilionários de estímulos nos Estados Unidos, somados a uma disparada dos preços das commodities, têm despertado maior pressão inflacionária, corroendo parte dos retornos de investidores ao redor do mundo.
Em abril, o índice de inflação ao consumidor (CPI, na sigla em inglês) dos Estados Unidos subiu 4,2%, acima das expectativas do mercado, de 3,6%. O presidente do Federal Reserve (Fed, o banco central americano) tem afastado, contudo, a possibilidade de elevação dos juros no curto prazo, justificando que a economia do país segue longe de uma recuperação plena da pandemia.
De olho em proteger os portfólios da alta dos preços, a XP elaborou uma lista de BDRs (Brazilian Depositary Receipts) com alta correlação com o indicador de inflação nos EUA.
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Segundo o levantamento, setores historicamente defensivos, como de óleo e gás, utilidades públicas e bens de consumo, possuem, em média, as maiores correlações com a inflação americana. Logo, se os preços estão em alta, as ações tendem a se valorizar.
Na direção oposta, papéis de empresas de tecnologia e dos setores industrial e consumo discricionário estão entre os menos correlacionados com a inflação.
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Confira a seguir os setores mais correlacionados com a inflação americana e dez BDRs de cada categoria que podem aumentar a proteção da carteira em períodos de alta dos preços nos EUA, na avaliação da XP.
O estudo levou em consideração todas as ações que possuem BDRs listados na Bolsa brasileira, mas foram selecionadas apenas aquelas que possuem mais de 20 anos de histórico no mercado acionário americano.
1. Óleo e gás
Empresa | Código do BDR |
Baker Hughes Co. | B1KR34 |
BP PLC | B1PP34 |
Cabot Oil & Gas | C1OG34 |
Devon Energy Co. | D1VN34 |
EOG Resources | E1OG34 |
Marathon Oil | M1RO34 |
Nov Inc | N1OV34 |
Pioneer Natural | P1IO34 |
Transocean Ltd. | RIGG34 |
Valero Energy | VLOE34 |
2. Utilidades públicas
Empresa | Código do BDR |
Ameren Corp. | A1EE34 |
AES Corp. | A1ES34 |
Dominion Energy | D1OM34 |
DTE Energy Co. | D1TE34 |
Duke Energy Corp. | DUKB34 |
Cons Edison Inc. | E1DI34 |
Enel SPA | E1NI34 |
Firstenergy Corp. | F1EC34 |
PPL Corp. | P1PL34 |
Sempra Energy | S1RE34 |
3. Bens de consumo
Empresa | Código do BDR |
Anheuser-Busch I | ABUD34 |
Brit Amer Tobacco | B1TI34 |
Diageo PLC | DEOP34 |
General Mills Inc | G1MI34 |
Hershey Co. | HSHY34 |
Kimberly-Clark | KMBB34 |
Pepsico Inc | PEPB34 |
Procter & Gamble | PGCO34 |
Sysco Corp | S1YY34 |
Unilever PLC | ULEV34 |
4. Imobiliário
Empresa | Código do BDR |
Alexandria Real | A1RE34 |
Avalonbay Communities | A1VB34 |
Boston Properties | BOXP34 |
Crown Castel International | C1CI34 |
Essex Property | E1SS34 |
Iron Mountain | I1RM34 |
Prologis Inc | P1LD34 |
SL Green Realty | S1LG34 |
Simon Property | SIMN34 |
Ventas Inc | V1TA34 |
5. Financeiro
Empresa | Código do BDR |
Banco Santander | B1SA34 |
BBVA | BILB34 |
BlackRock Inc | BLAK34 |
HDFC Bank Ltd | H1DB34 |
ICICI Bank Ltd | I1BN34 |
Invesco Ltd | I1VZ34 |
ING Groep | INGG34 |
Jefferies Financial Group | J1EF34 |
Kemper Corp | KMPR34 |
Loews Corp | L1OE34 |
6. Saúde
Empresa | Código do BDR |
Alexion Pharmaceuticals | A1LX34 |
Biomarin Pharmaceuticals | B1MR34 |
Cardinal Health | C1AH34 |
Henry Schein Inc | H1SI34 |
Intuitive Surgical | I1SR34 |
Laboratory CP | L1CA34 |
Quest Diagnostic | Q1UE34 |
Teva Pharmaceuticals | T1EV34 |
Unitedhealth Group | UNHH34 |
Waters Corp | WATC34 |
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