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SÃO PAULO – Se na última semana de novembro os mercados encontraram fôlego para retomada, dezembro começa lembrando os investidores o quão severos são os desdobramentos da crise financeira global. Sobraram referências negativas, seja entre os indicadores econômicos divulgados ao longo da semana, seja na esfera corporativa.
Como resultado à tensão instaurada, as bolsas globais sofreram mais uma semana de perdas e por aqui não foi diferente: o Ibovespa caiu 3,41%, estendendo a perda no acumulado do ano para 44,67%. Em contrapartida, o dólar comercial disparou 6,5% e fechou a semana a R$ 2,472.
Crise, economia, montadoras
A relação de referências econômicas preocupantes teve início na segunda-feira, com estudo da NBER (National Bureau of Economic Research) que mostra os EUA em recessão desde dezembro de 2007, e desfecho na sexta-feira com o Employment Report sinalizando perda de 533 mil postos de trabalho em novembro – pior resultado desde 1974 – e a maior taxa de desemprego em 15 anos.
No meio deste período, os dados divulgados só complementaram a percepção da fragilidade da economia norte-americana. Piores números de vendas de automóveis em 25 anos, perda de 250 mil vagas de emprego no setor privado no mês passado, cautelosos comentários no Livro Bege do Federal Reserve e maior concessão de seguros-desemprego desde 1982 são apenas algumas das evidências do quadro recessivo na maior economia do mundo.
Não bastassem os EUA, a China ajudou na forte desvalorização das commodities ao apresentar a maior queda já registrada em sua produção manufatureira em apurações relativas a novembro. Destaque ao petróleo, abaixo dos US$ 42 em Nova York, mínima desde 2005. Algum ânimo veio com os expressivos cortes de juro na zona do euro e no Reino Unido.
Bernanke sinalizou mais cortes na Fed Funds Rate, porém, admitiu que o impacto de flexibilização monetária adicional seria limitado. O chairman ainda apresentou propostas para conter a inadimplência e a execução de hipotecas, entre elas, a compra de grandes volumes de hipotecas inadimplentes ou em risco para posterior refinanciamento através dos programas da FHA (Federal Housing Administration).
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Barack Obama também esteve em cena com a continuidade das nomeações de seu governo – Hillary Clinton será sua Secretária de Estado – e com os comentários referentes ao pedido de socorro financeiro de GM, Ford e Chrysler. As três gigantes de Detroit roubaram os holofotes e deixaram qualquer outro evento corporativo em segundo plano: somada, a ajuda pedida ao Congresso é de US$ 34 bilhões.
Blue chips em destaque
Grande parte das perdas da bolsa brasileira neste início de dezembro vem da derrocada das commodities e o conseqüente impacto nos papéis das principais blue chips da BM&F Bovespa. Mas não foi pela desvalorização que nomes como Petrobras, Vale e Gerdau estiveram nos noticiários.
Depois da dúvida depositada em sua situação financeira, decorrência dos empréstimos tomados junto à Caixa Econômica Federal, a Petrobras anunciou planos de captar US$ 1 bilhão no exterior ainda este mês. Já a Vale confirmou demissão de 1.300 trabalhadores e férias coletivas a outros 5.500 empregados; especula-se que a Gerdau seguirá os passos da mineradora e antecipará as férias coletivas de seus funcionários.
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Prévia da carteira teórica do Ibovespa que vigorará de janeiro a abril de 2009 não mexeu na composição, mas sim nos pesos dos 66 papéis já relacionados no índice: Petrobras ganhou ainda mais participação, ao contrário da Vale.
Na agenda de indicadores econômicos domésticos, novos sinais de desaceleração da inflação apareceram através dos indicadores divulgados ao longo da semana, como o IPC-S, IPC-Fipe e IPCA, este último medidor oficial dos preços no País. Ainda compondo a agenda, o IBGE (Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística) revelou uma redução na produção industrial brasileira no mês de outubro, ao contrário da expansão verificada em setembro.
Ausente por boa parte da semana, o Banco Central atuou fortemente no mercado cambial na sexta-feira, após a moeda ultrapassar a barreira de R$ 2,60. O grande volume de dólares ofertados levou o dólar comercial a fechar o dia em expressiva baixa e conteve a forte valorização acumulada na semana.
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Mercados
Sentindo a pressão das commodities e da forte aversão ao risco em âmbito global, o Ibovespa teve desvalorização de 3,41% na primeira semana de dezembro, chegando a 35.347 pontos. Os dois pregões de baixa do período tiveram maior força do que os três de alta.
A atuação agressiva do Banco Central na sexta-feira conteve a disparada do dólar na sessão, mas não foi suficiente para impedir mais uma semana de forte alta da moeda. Na semana, o dólar comercial subiu 6,55%, chegando a R$ 2,472.
A taxa dos contratos de DI futuro com vencimento em janeiro de 2010, que vem apresentando maior liquidez, ficou em 13,28% na sexta-feira, queda de 1,17 ponto percentual diante do valor do final da semana passada. Já a taxa anual do CDB pré-fixado de 30 dias fechou a 13,43%, com baixa na passagem semanal.
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Confira os destaques da agenda da segunda semana de dezembro
Dentro da agenda econômica da segunda semana de dezembro, os investidores estarão atentos nos EUA às vendas do varejo referentes ao mês de outubro e aos dados de inflação.
No cenário nacional, a ênfase fica para a reunião do Copom (Comitê de Política Monetária do Banco Central) e aos números do PIB (Produto Interno Bruto) relativos ao terceiro trimestre.
