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SÃO PAULO – A equipe de análise do Citi divulgou relatório comentando o setor de bancos no Brasil. Dessa vez, os analistas se mostraram bastante otimistas e elevaram o preço-alvo de cinco instituições: BTG Pactual (BBTG11), Santander (SANB11), Itaú Unibanco (ITUB4), Bradesco (BBDC4) e Banco do Brasil (BBAS3).
Além disso, três dessas companhias receberam recomendação de compra dos analistas, são elas o Santander, o BTG Pactual e o Itaú Unibanco.
Santander
A empresa não apenas teve seu preço-alvo elevado de R$ 15,40 por ação para R$ 16,85, como ainda teve sua recomendação elevada de neutra para compra. Os analistas afirmam que revisaram seus modelos de receitas para o segundo trimestre de 2014 incorporando temas chave discutidos com a direção da companhia em conversas recentes.
Sobre as projeções para 2014 a 2016, os analistas destacam esperar um crescimento de empréstimos de 7% em 2014, 8% no ano seguinte e 10% em 2016. Já para a receita de juros líquidos, a expectativa é de uma contração de 8% seguida por duas altas consecutivas também de 8%.
Além disso, na OPA (Oferta Pública de Aquisição) da empresa, que expirará no dia 30 de outubro de 2014, o Citi espera que o câmbio faça com que a troca fique na casa de 0,72 ação do Santander na Espanha por unit da unidade brasileira da empresa.
Itaú Unibanco
A instituição financeira teve sua recomendação de compra mantida pelos analistas e teve seu preço-alvo aumentado de R$ 41,82 por ação para R$ 46,50 – o que totaliza um potencial de alta de 23,34% em relação ao fechamento do dia 26 de setembro.
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Os analistas ressaltam que esperam um crescimento de EPS (receitas por ação, na sigla em inglês) da empresa de 23% em 2014 seguido por crescimento de 12,5% de crescimento e 2015 e em 2016 também.
BTG Pactual
O preço-alvo do papel da companhia também foi elevado: ele era inicialmente de R$ 40,00 por ação e foi para R$ 48,00 após a revisão do Citi – potencial de valorização de 37,93%.
Os analistas destacam que já incorporaram em suas novas estimativas a aquisição do banco suíço BSI, a qual esperam que se encerre no dia 1º de janeiro de 2015. As estimativas de EPU (receita por unit, na sigla em inglês) dos analistas está em R$ 3,97 para 2014, R$ 4,92 para 2015 e R$ 5,86 para 2016.
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Recomendações neutras
Apesar de ainda receberem recomendações neutras, os papéis do Banco do Brasil e do Bradesco também tiveram seus preços-alvo elevados. O primeiro foi de R$ 24,00 por ação para R$ 31,00, enquanto o segundo foi de R4 36,50 por ação para R$ 41,50.
