Baixo, médio e alto risco: conheça 9 ações para deixar na carteira em 2014

Na categoria de baixo risco, as empresas indicadas são: Ambev (ABEV3), Ultrapar (UGPA3) e Tractebel (TBLE3)

Arthur Ordones

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SÃO PAULO – A Geral Investimentos fez nove recomendações de ações para deixar na carteira ao longo de 2014, com diversificação de risco e empresas resilientes frente às turbulências do mercado.

Baixo risco
Na categoria de baixo risco, as empresas indicadas são: Ambev (ABEV3), Ultrapar (UGPA3) e Tractebel (TBLE3).

Em relação à posição em Ambev, a corretora afirmou que ela visa tirar proveito do cenário macroeconômico ainda mais desafiador para 2014. Apesar do enfraquecimento da indústria observado em 2013, a Geral vê que a Copa do Mundo FIFA deverá trazer incrementos de volume para a companhia. “Acreditamos que a Ambev deverá continuar buscando um equilíbrio entre volumes e preços. A atuação na região norte e nordeste está se tornando cada vez mais forte aumentando a disponibilidade de seu portfolio por lá. Iniciativas de inovação e foco no segmento premium de cervejas também são foco no management”, afirmou a corretora em relatório.

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Já a Ultrapar possui uma sólida execução de sua estratégia (em crescimento orgânico e M&A) sem perder o foco nos retornos para o acionista. Segundo a geral, a companhia tem um nível elevado de governança corporativa, o que permite maior transparência e precisão nas informações dadas pelo management. O modelo de negócio da companhia tem uma característica de baixo risco e resiliência ao cenário macroeconômico.

Sobre a Tractebel, a empresa possui uma estratégia pautada em crescimento orgânico e agregação de valor, apresentando ótimos níveis de rentabilidade. “Vale salientar que devido ao modelo de negócio da Tractebel com baixo risco, o prêmio de seu valuation sobre os demais pares do setor é aceitável”, disse.

Médio risco
Na categoria de médio risco, a corretora recomendou os papéis da BRF (BRFS3), da EZTec (EZTC3) e da Vale (VALE5).

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A corretora escolheu colocar a BRF na carteira visando tirar proveito do atual cenário de câmbio mais elevado. “É um das poucas empresas em nosso universo de cobertura que alinha fundamentos e se beneficia com o dólar em elevação”, afirmou. “O processo de internacionalização da companhia está em etapa inicial, mas acreditamos que deverá gerar valor para a companhia ao longo do tempo. A recente mudança no conselho de administração da companhia, a estratégia de focar em produtos de maior valor agregado e a diversificação geográfica são pontos positivos que devem ajudar no crescimento da lucratividade. Gostamos muito do operacional da empresa”, completou a Geral.

Sobre a EZTec, é a construtora com melhores níveis de rentabilidade e margens mais altas do mercado brasileiro. A empresa tem apresentado níveis de crescimento fortes e consistentes ao longo do tempo e, a corretora acredita que, mesmo em um cenário mais difícil, deverá seguir apresentando ótimos resultados.

A Geral acredita na estratégia assertiva da Vale em gerenciamento de custos e foco em projetos mais rentáveis, uma vez que em 2014 há a expectativa de que entrem no mercado consideráveis quantidades de minério de ferro, aumento a oferta na dinâmica do setor e consequentemente pressionando os preços.

Alto risco
Na categoria de alto risco, a corretora recomendou os papéis da BR Malls (BRML3), da Kroton (KROT3) e da Valid (VLID3).

A BR Malls é a maior empresa de shopping centers do Brasil, com participação em 51 empreendimentos. Além de deter o maior portfólio, a empresa apresenta as maiores margens do setor. “Mesmo com o enfraquecimento do segmento de varejo no Brasil, a companhia tem conseguido manter boas taxas de crescimento de vendas e de reajustes de aluguéis. Acreditamos que o fraco desempenho da ação em 2013 abre boa oportunidade de entrada no papel”, afirmou.

Já a Kroton é uma das maiores instituições privadas de ensino do Brasil e do mundo, com a atuação destacada no ensino superior presencial e à distância (EAD). Com a concretização da fusão com o grupo Anhanguera terá a sua posição de líder solidificada no setor. Sua destacada exposição ao EAD e a estudantes com FIES tem garantido ótimos níveis de crescimento para a empresa. “Acreditamos que mesmo com o forte desempenho em 2013, o segmento de ensino ainda oferece boas perspectivas para 2014”, disse o relatório.

Por fim, a Valid oferece produtos nos segmentos de sistemas de identificação, telecomunicações, meios de pagamento e certificação digital. “Acreditamos que a entrada no mercado norte-americano e o recente contrato de emissão de carteiras de identidade no estado de São Paulo são fortes drivers de crescimento para os próximos anos”, finalizou.

Confira as recomendações:

Empresa Ticker Risco
Ambev ABEV3 Baixo
Ultrapar UGPA3 Baixo
Tractebel TBLE3 Baixo
BRF BRFS3 Médio
EZTec EZTC3 Médio
Vale VALE5 Médio
BR Malls BRML3 Alto
Kroton KROT3 Alto
Valid VLID3 Alto