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Investidores em busca de dividendos pagos mensalmente isentos de imposto de renda e com menor risco de volatilidade no preço das cotas ganham uma nova opção na próxima terça-feira (11), data de estreia do AZ Quest Luna Fiagro (AZQA11), novo fiagro do tipo cetipado — que tem cotas negociadas no mercado de balcão, e não na Bolsa.
Segundo a gestora AZ Quest, o produto chega para atender a uma demanda dos investidores que, diante de um semestre com forte volatilidade na Bolsa e com interesse em um produto em renda mensal, mostram preferência por um ativo negociado em balcão pela blindagem contra oscilações abruptas das cotas — mas que, ainda assim, pague dividendos todos os meses.
O novo fiagro (fundo que investe nas cadeias produtivas agroindustriais) busca entregar aos investidores um retorno com dividendos equivalentes à taxa do CDI mais 3% a 5% ao ano, líquido de custos. O produto tem taxa de administração de 1,20% ao ano e 20% de performance do que exceder 100% do CDI, mais 1% ao ano.
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Segundo Idalício Silva, gestor do fundo, o fiagro deve entregar retorno interessante mesmo em um cenário de juros em queda por conta de uma estratégia de impulsionar o crescimento das empresas.
O fundo financia empresas e, como um private equity, também busca contribuir com um plano de desenvolvimento para contribuir com um maior acesso ao mercado de capitais e de crédito. Quando o objetivo é atingido e a gestora participa na estratégia de crescimento do negócio, o fiagro ganha um prêmio extra que é revertido aos cotistas.
“Nossa expectativa é que, com o juro caindo, o fiagro ganhe ainda mais destaque”, afirma Silva.
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Os pagamentos mensais são garantidos por um desenho que oferece crédito para companhias (não necessariamente para produtores rurais) em um formato com o qual o setor está acostumado, com juros pagos mensalmente, facilitando o fluxo de caixa e pagamentos de dividendos regulares.
A mesma estratégia está presente no AAZQ11, que não está disponível no mercado de balcão.
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Com R$ 538,930 milhões de patrimônio, o AZQA11 sucede o AAZQ11, listado pela mesma casa na Bolsa em dezembro de 2022, e que possui um patrimônio de R$ 230,495 milhões e 12.373 cotistas.
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O AZQA11 já nasce com 13.854 investidores – 159 pessoas jurídicas e 12.105 pessoas físicas. Foram subscritas 53,893 milhões de cotas.
“A captação na oferta do fiagro cetipado foi recorde, uma demonstração de confiança dos investidores e parceiros na gestão. Considerando todas as nossas recentes captações em fiagros e FI-infra somaram praticamente R$ 1,3 bilhão”, comentou Walter Maciel CEO da AZ Quest.
No AAZQ11 há cerca de 11 operações com empresas, com 70% do capital alocado e 30% pronto para reinvestimento. Já o novo AZQA11 promete ser um fiagro maior, com até 25 empresas.
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O produto dará preferência para os setores de bioinsumos, crédito de carbono, frutas e vinho, e deve cobrir no futuro 22 setores diferentes, como avicultura, cooperativa, fertilizantes, floresta plantada, esmagamento de grãos, irrigação e saúde animal.
Maria Tereza Vendramini, sócia e head comercial de agro da AZ Quest, diz esperar que a alocação seja realizada no curto prazo, entre 40 e 70 dias. A carteira do novo fiagro tem uma duração média para retorno do capital de 2,5 anos.
