Carteira recomendada da Geral Investimentos é a campeã do ano de 2012

SÃO PAULO – O Ibovespa entregou o esperado rali do mês de dezembro, e conseguiu fechar o ano de 2012 com ganho de 7,40%, aos 60.952 pontos. As dúvidas sobre o abismo fiscal nos Estados Unidos e redução de liquidez fizeram o mercado andar de lado na primeira semana do último mês, mas nem isso foi suficiente para enredar a trajetória ascendente do índice.

A incerteza sobre o abismo fiscal foi sanada apenas no 1° dia do ano, com a aprovação pela Câmara dos Representantes dos EUA do pacote que eleva os impostos para os mais ricos. Num movimento pressionado pelo tempo curto para evitar os efeitos que previa o “fiscal cliff”, mas que ainda assim conseguiu manter o otimismo do mercado em dezembro. 

Tal ânimo puxou o desempenho das ações da BM&FBovespa, levando juntamente para cima a média da performance das carteiras recomendadas por bancos e corretoras, que registrou alta de 5,31% em dezembro – a terceira melhor rentabilidade do ano. No mês, nenhum portfólio registrou desempenho negativo, sendo que das 20 carteiras compiladas pelo InfoMoney 9 mostraram alta superior ao benchmark brasileiro. No ano, essa variação é ainda mais expressiva – média de +30,01% -, bem acima do Ibovespa. 

O que deu certo e o que deu errado no mês
Figuraram no topo do ranking as casas de análise que optaram pelos papéis do setor de autopeças, como Randon (RAPT4) e Autometal (AUTM3), cujas ações subiram 11,32% e 18,06%, respectivamente. 

A manutenção do IPI (Impostos sobre Produtos Industrializados) para automóveis e linha branca beneficiou o setor no período, e ajudou a elevar a expectativa de aumento nas vendas de veículos em 2013.

Os portfólios que apostaram em empresas do setor financeiro também mostraram um forte desempenho no último mês. As ações lembradas pelos analistas em dezembro e que atuam nesse segmento são Banco do Brasil (BBAS3, +18,36%) e BM&FBovespa (BVMF3, +9,03%). Vale mencionar que o índice IFNC, que acompanha os papéis do setor financeiro, registrou alta de 6,05% no mês.

Do outro lado, as corretoras que apostaram nas ações do setor de consumo se deram mal. Depois de uma forte arrancada nos primeiros meses do ano, os papéis dessas companhias caminharam em passos lentos em dezembro, com destaque para Hering (HGTX3), Pão de Açúcar (PCAR4) e Ambev (AMBV4), cujos ativos caíram 11,99%, 0,55% e 2,13%, respectivamente. 

Os destaques positivos…
A carteira recomendada da Socopa liderou o ranking da compilação das carteiras realizadas pelo Portal InfoMoney durante dezembro, com rentabilidade de +10,94%, 4,89 p.p. acima do Ibovespa. Foi a 1ª vez que a corretora ocupou a primeira posição do ranking mensal no ano passado. A segunda e terceira posição ficaram com a Pax Corretora e BTG Pactual, com ganhos de 8,61% e 7,98%, respectivamente.

Os papéis que colaboraram para a boa performance da Socopa no período foram os da OSX Brasil (OSXB3) e JBS (JBSS3), que saltaram 18,47% e 10,91%, respectivamente.

Com essa boa alta, o portfólio da Socopa ganhou três posições no ranking anual, mas ainda assim figurou no 12º lugar, com ganhos de 27,14% no período. 

…e os negativos
Por outro lado, na pior posição do mês aparece a carteira da Planner, com rentabilidade de 0,34%, ou 5,71 p.p. abaixo do Ibovespa. No período, cinco dos doze papéis recomendados pela corretora registraram desempenho negativo, com destaque para Hering, Pão de Açúcar e Ambev, como já foi mencionado. Vale mencionar que 11 das 20 carteiras ficaram abaixo do Ibovespa em dezembro – logo a frente da Planner, aparecem os portfólios da Souza Barros, Um Investimentos e Inva Capital, com desempenho de +1,09%, +1,82% e +3,33%.

Já no acumulado do ano, a Inva Capital firma novamente o posto de pior desempenho, com rendimento negativo de 5,54%, ficando 12,94 p.p. abaixo do Ibovespa – o único portfólio do ranking com rentabilidade abaixo de zero em 2012. A boutique de investimentos, contudo, manteve ao longo dos meses o seu portfólio praticamente inalterado, tendo carregado por boa parte do ano os papéis da OGX Petróleo (OGPX3), que registram a maior desvalorização do índice em 2012, de 67,84%.

Geral conquista posto de melhor carteira do ano
O posto de melhor de 2012 ficou com a carteira da Geral Investimentos, que vem carregando a liderança ao longo dos últimos meses. No ano, o portfólio da corretora registrou ganhos de 55,48% – 48,08 p.p. acima do Ibovespa -, sendo seguido pelas carteiras da Gradual e Win, com rentabilidade de 54,24% e 52,03%, respectivamente.

Metodologia
Para realizar o levantamento de dezembro, o InfoMoney utilizou carteiras de ações recomendadas para o período mensal por 20 corretoras e bancos: Ativa Corretora, BB Investimentos, Bradesco Corretora, BTG Pactual, Coinvalores, Geração Futuro, Geral Investimentos, Gradual Investimentos, HSBC, Inva Capital, Rico, Omar Camargo, PAX, Planner, Socopa, Souza Barros, TOV, UM Investimentos, WinTrade e XP Investimentos.

Importante ainda destacar que:

 1. O InfoMoney considerou a primeira publicação de cada uma destas carteiras nos referidos meses, não levando em consideração eventuais mudanças promovidas pelas corretoras e bancos em suas carteiras recomendadas no decorrer de mês.

2. As cotações consideradas nas comparações de desempenho são as de fechamento do último dia útil de cada mês, considerando sempre a cotação ajustada em um eventual provento que ocorrer no período (dividendo, juros sobre capital próprio, subscrição, desdobramento etc).

3. Utilizando metodologia semelhante à adotada no cálculo da carteira teórica do Ibovespa, o desempenho considerado das carteiras recomendadas em 2012 é cumulativo.

4. A partir de setembro de 2011 passamos a adotar apenas uma carteira recomendada para cada corretora. Após informarmos as corretoras que possuíam mais de uma carteira no ranking sobre essa nova metodologia, decidimos junto com elas qual o único portfólio que seria utilizado e quais seriam excluídos.