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SÃO PAULO – A São Martinho enviou o seguinte fato relevante:
“Sao Paulo, 31 de outubro 2011 – Sao Martinho S.A. (BM&FBovespa: SMTO3; Reuters:
SMTO3 SA e Bloomberg: SMTO3 BZ), um dos maiores produtores de acucar e etanol do
Brasil, anuncia a compra de 32,18% da Santa Cruz – Acucar e Alcool (Usina Santa
Cruz) e 17,97% da Agropecuaria Boa Vista S.A.
Contexto da Operacao
Recentemente um grupo de acionistas minoritarios decidiu se desfazer de suas
participacoes na Usina Santa Cruz e Agropecuaria Boa Vista, sua empresa
agricola. Considerando a elevada sinergia agricola e operacional, o grupo Sao
Martinho decidiu pela aquisicao das referidas participacoes, firmando nesta
data, os documentos necessarios para implementacao da aquisicao, nos termos
aprovados por seu Conselho de Administracao.
A Usina Santa Cruz possui caracteristicas muito similares as da Sao Martinho e
adota o mesmo modelo “estado da arte” na area industrial e agricola. Seus
indicadores em areas criticas de sucesso – como colheita e plantio mecanizado –
estao entre os melhores do Brasil. Tambem possui um projeto de cogeracao de
energia ja implementado e gerando caixa.
Detalhamento dos Ativos:
A Santa Cruz, localizada no municipio de Americo Brasiliense (aproximadamente 45
km de distancia da maior usina da Sao Martinho, localizada em Pradopolis), conta
com capacidade de processamento de 4 milhoes de toneladas de cana-de-acucar e
flexibilidade de producao de acucar e etanol em 60% / 40%. Adicionalmente, a
planta industrial possui cogeracao de 240 mil MW/h de energia eletrica, dos
quais 175 mil MW/h ja foram vendidos em contratos de 15 anos com preco atual de
R$ 169 MW/h reajustado pelo IPCA.
Uma das grandes vantagens competitivas da Santa Cruz e seu suprimento de cana de
acucar. Atualmente, a unidade conta com 90% de cana propria sendo 42% (ou 20.300
hectares) em terras proprias (pertencentes a Agropecuaria Boa Vista S.A)
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DADOS OPERACIONAIS 09.10 10.11
Grupo Santa Cruz ( Combinado) 3.977 3.961
Cana Processada (mil toneladas) 3.579 3.565
Propria Terceiros 398 396
Colheita Mecanizada 83,0% 84,0%
Plantio Mecanizado 66,0% 92,0%
Producao
Acucar (mil toneladas) 243 291
Etanol (mil m ) 151 149
Energia (´000 MWh) 194 225
DESTAQUES FINANCEIROS (milhares de R$) 09.10 10.11
Grupo Santa Cruz – Combinado
Receita Bruta 362 481
Receita Liquida 340 456
EBITDA (Ajustado) 136 217
Margem EBITDA 40,1% 47,6%
Indicadores de Balanco Consolidados
Divida Liquida 508 478
Divida Liquida /
(EBITDA dos ultimos 12 meses) 3,73 x 2,20 x
ORGANOGRAMA SOCIETARIO APOS CONCLUSAO DO NEGOCIO
NOTA DA BM&FBOVESPA: encontra-se a disposicao no site da BM&FBOVESPA
(www.bmfbovespa.com.br), em Empresas Listadas / Informacoes Relevantes, a
integra do Fato Relevante com o referido organograma societario.
Detalhamento da Operacao
I- Aquisicao de 32,18% das acoes da Santa Cruz S.A. e 17,97% das acoes
Agropecuaria Boa Vista S.A. pelo valor de R$ 187,4 milhoes. O pagamento ocorrera
em 3 parcelas ( ato, 1 ano e 2 anos) sem correcao monetaria, (Valor Presente
Liquido das 3 parcelas soma aproximadamente R$ 170 milhoes). O valor atribuido a
32,18% das acoes da Santa Cruz S.A. (desconsiderando a participacao acionaria na
empresa agricola “Agropecuaria Boa Vista S.A.”) foi R$ 55,5 milhoes. Na data da
assinatura do contrato o endividamento liquido somava R$ 519 milhoes de reais.
II- O valor atribuido a participacao na Agropecuaria Boa Vista (17,97%
adquiridos diretamente e 14,55% atraves da participacao da Santa Cruz S.A.)
totalizou R$ 131,9 milhoes. A Agropecuaria Boa Vista possui 20.300 hectares de
terras utilizadas para fornecer cana de acucar a Santa Cruz S.A..
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Governanca
A Companhia e a Luiz Ometto Participacoes S.A., controladora da Usina Santa Cruz
e da Agropecuaria Boa Vista celebraram um Acordo de Acionistas com disposicoes
de praxe neste tipo de operacao, que contemplam as seguintes materias:
Direito de Preferencia
Os acionistas terao direito de preferencia perante terceiros na aquisicao das
acoes de propriedade do outro acionista. Caso a Sao Martinho venha a adquirir o
controle da Santa Cruz, pagara parte ou a totalidade do preco com as acoes
detidas direta e indiretamente na Agropecuaria Boa Vista a valor de mercado da
epoca, mantidos os contratos de arrendamento e/ou parceria.
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Tag Along
Alem do direito de preferencia, os acionistas terao o direito de vender suas
acoes em conjunto, nos mesmos termos e condicoes.
Conselho de Administracao
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O Conselho de Administracao sera criado e composto por 5 membros, sendo 2
indicados pela Sao Martinho S.A. e 3 pela Luiz Ometto Participacoes S.A.. Para
os assuntos de natureza estrategica, como plano de negocios e investimentos,
parcerias estrategicas, aquisicoes, alienacoes, concessoes de garantias, etc., a
Sao Martinho tera o voto afirmativo.
SINERGIAS
A Sao Martinho extraira sinergias com a Santa Cruz nas seguintes areas
estrategicas:
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Agricola/Cana de Acucar
A sinergia na area agricola e de absoluta relevancia para essa transacao,
atualmente os custos agricolas do grupo Sao Martinho, respondem por
aproximadamente 75% do custo de producao de acucar e etanol.
Considerando a proximidade da localizacao geografica de seus canaviais, alem da
elevada intersecao entre os mesmos (as unidades industriais estao localizadas a
aproximadamente 45 km em linha reta), entendemos que a absorcao de sinergias na
area agricola se dara no curto prazo. Implementaremos, ja a partir da proxima
safra, uma operacao maximizada de CCT (Corte, Carregamento e Transporte) de cana
de acucar, plantio e tratos culturais.
Ganhos de Escala:
a) Compra de insumos, servicos agricolas e industriais em conjunto (escala);
b) Uniformidade e padronizacao de equipamentos e pecas sobressalentes;
c) Racionalizacao na manutencao de equipamentos agricolas e industriais;
d) Reducao nos custos de logistica na movimentacao de acucar e etanol;
e) Sinergias na estrutura administrativa;
f) Comercializacao da producao em conjunto.
Cordialmente,
Joao Carvalho do Val
Diretor Financeiro e de Relacoes com Investidores
Felipe Vicchiato
Gerente Financeiro e de Relacoes com Investidores
Telefone: 11 2105-4100
Email: ri@saomartinho.ind.br
Website RI: www.saomartinho.ind.br/ri
Sobre a Sao Martinho
O Grupo Sao Martinho esta entre os maiores grupos sucroenergeticos do Brasil com
tres usinas em operacao: Sao Martinho, em Pradopolis (regiao de Ribeirao Preto,
SP); Iracema, em Iracemapolis (regiao de Limeira, SP) e Boa Vista (Quirinopolis,
GO). Para mais informacoes visite o site www.saomartinho.ind.br.
As afirmacoes contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os
negocios, projecoes sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas
relacionadas a perspectivas de crescimento da Sao Martinho sao meramente
projecoes e, como tais, sao baseadas exclusivamente nas expectativas da
diretoria sobre o futuro dos negocios. Essas expectativas dependem,
substancialmente, de mudancas nas condicoes de mercado, do desempenho da
economia brasileira, do setor e dos mercados internacionais e, portanto,
sujeitas a mudancas sem aviso previo.”
Nota: encontra-se a disposicao no site da BM&FBOVESPA (www.bmfbovespa.com.br),
em Empresas Listadas / Informacoes Relevantes, a ata da RCA de 31/10/2011,
contendo o Acordo de Acionistas.