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O fundo de pensão dos funcionários da Petrobras (PETR3;PETR4), o Petros, teve um rombo de R$ 6,7 bilhões em seus investimentos em empresas no ano passado, considerando apenas as maiores perdas. O valor representa 11% do total do patrimônio do fundo. Até o fechamento do balanço, que acontece no dia 31, esse valor poderá chegar a R$ 8 bilhões, o que elevará o déficit total da fundação. Isso porque o conselho fiscal questiona a valorização de mais de 300%, ou cerca de R$ 1,1 bilhão, contabilizada como investimento na Eldorado Celulose.
A reportagem teve acesso ao detalhamento do balanço da fundação, que está sendo apresentado por membros do conselho fiscal a beneficiários do Petros. O déficit do fundo foi de R$ 23 bilhões até o fim de 2015, sendo cerca de R$ 16 bilhões registrados somente no ano passado.
Do total de perdas, dois terços correspondem a fatores como mudanças nas premissas para os cálculos de aposentadorias futuras, contingências judiciais e questões pendentes com a própria estatal. Ao levar em conta a mudança no padrão de idade de cônjuge e filhos, o fundo estimou, por exemplo, um déficit de R$ 5 bilhões. Em relação à Petrobras, o Petros pagou a diferença de níveis salariais entre 2004 e 2006 e o conselho fiscal entende que deve cobrar R$ 2,5 bilhões da estatal.
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Na linha dos investimentos, os maiores prejuízos foram registrados com Sete Brasil, Belo Monte, Vale, Invepar, BRF Foods e JBS. O maior tombo foi com a Sete Brasil, empresa criada para gerenciar as sondas do pré-sal e que está em recuperação judicial. O Petros reconheceu que perdeu a totalidade do investimento. Mesmo com as dificuldades financeiras da Sete, que já se arrastam desde o fim de 2014, o fundo fez uma capitalização de R$ 315 milhões no ano passado. Agora, teve de registrar uma perda de R$ 1,7 bilhão.
Prejuízos também foram registrados com a usina de Belo Monte, com perdas de R$ 468 milhões. A empresa dona da usina, a Norte Energia, está passando por um processo de auditoria promovido pela Eletrobrás para apurar supostos pagamentos de propina envolvendo o empreendimento. Outra investigação que pode causar mais perdas é a que está sendo feita pela Polícia Federal e envolve a Eldorado Celulose, do grupo J&F, da família Batista, que também é dona da Friboi. A Eldorado foi delatada por um ex-vice presidente da Caixa que afirma que houve pagamento de propinas para a liberação de recursos do FI-FGTS.
Mesmo antes da operação policial, o conselho fiscal já questionava a forma como a Eldorado foi contabilizada no balanço da Petros, em que se levou em conta uma antecipação da rentabilidade de uma nova fábrica que sequer foi construída. O valor da empresa de celulose no balanço passou de R$ 384 milhões, em 2014, para R$ 1,5 bilhão. Essa fábrica agora corre o risco de nem sair do papel, já que boa parte do financiamento previsto era de dinheiro público.
No mercado acionário, as maiores perdas foram com a BRF Foods, que se desvalorizou R$ 1,67 bilhão, e com a Vale. O investimento na mineradora é feito por meio de um fundo, e a queda, explicada sobretudo pelo recuo nos preços do minério, foi de R$ 873 milhões. Também foram registradas perdas com investimentos em títulos de crédito privado. Já são cerca de R$ 1 bilhão de créditos problemáticos, distribuídos em 70 investimentos, e que estão sendo questionados por um trabalho de auditoria no fundo.
O conselho fiscal deve se reunir nesta semana para dar seu parecer sobre o balanço. Já o conselho deliberativo se reúne no dia 28, para dar o aval final e publicar o balanço. A partir de então será negociada forma de se cobrir o déficit do fundo.
O Petros não quis fazer comentários, mas informou que, de janeiro a abril de 2016, os investimentos apresentaram rendimento de 7,58%, acima da meta de 5,16%. Em 2015, a meta era de 16,3%, considerando a inflação. O Petros não só não conseguiu atingir a meta como perdeu R$ 2,3 bilhões de seu patrimônio, que agora é de R$ 59,5 bilhões. As informações são do jornal O Estado de S. Paulo.
Em nota, a assessoria da Petros respondeu:
“A Petros informa que não reconhece o valor de R$ 6,7 bilhões atribuído a perda de investimentos em 2015 e esclarece outras informações incorretas publicadas em reportagem do Estado de S. Paulo nesta segunda-feira, 18/7:
· O valor de R$ 1 bilhão atribuído a créditos privados já havia sido provisionado em anos anteriores, portanto não causou impacto no resultado de 2015;
· O resultado sobre os investimentos em JBS e BRF que estão relatados na reportagem não considerou a venda de parte das ações no ano passado, posteriormente revertida em compra de títulos públicos federais. Com isso, BRF não teve perda de R$ 1,6 bilhão, conforme informou o veículo, e sim desvalorização de R$ 658 milhões. Em relação à JBS, não houve qualquer perda – pelo contrário, houve ganho de R$ 284 milhões;
· Sobre a Sete Brasil, o aporte de R$ 315 milhões ocorreu em janeiro de 2015 e já fazia parte do investimento comprometido em 2012 para o desenvolvimento do projeto. O aporte foi seguido pelos demais sócios e teve como objetivo efetuar pagamento aos estaleiros contratados, de acordo com o cronograma físico de construção das sondas;
· Em relação à valorização da Eldorado Celulose, a Petros considerou a avaliação do ativo feita pela Deloitte, consultoria contratada pelo administrador do FIP Florestal para fazer a avaliação econômico-financeira da empresa. Nesta avaliação foram considerados o fluxo de caixa futuro com as operações da empresa descontado a valor presente, além do volume de venda de celulose e a comercialização da energia excedente. A projeção da alta do dólar, média de 45% nos 5 anos subsequentes, também teve influência direta nas receitas projetadas da companhia, contribuindo para a avaliação positiva da Eldorado. Além disso, a PricewaterhouseCoopers, auditoria contratada pela Petros para auditar o balanço de 2015, avaliou todos os investimentos discriminados nas demonstrações contábeis, e também não fez, em seu parecer, qualquer ressalva em relação à valorização de Eldorado Celulose;
· A Petros possui um patrimônio de R$ 63,6 bilhões e não R$ 59,5 bilhões, conforme informado na reportagem;
É importante ressaltar que a atual Diretoria vem adotando uma série de mudanças na Política de Investimentos, que já estão dando resultados neste momento e podem contribuir para uma futura redução no déficit do PPSP. De janeiro a abril de 2016, os investimentos apresentaram rendimento de 7,58%, frente à meta atuarial de 5,16% para o mesmo período”
