Publicidade
SÃO PAULO – Com a nova derrocada da Petrobras (PETR3; PETR4) após a redução do preço do diesel em 10%, as opções de venda com vencimento em junho da estatal chegam a disparar mais de 2.000% apenas nesta quinta-feira (24).
A opção PETRR79, que dá direito de vender ações preferenciais da Petrobras a R$ 19,71, estava em R$ 1,12 às 14h28 (horário de Brasília) desta quinta-feira (24), o que representa uma alta de 2.140% desde o fechamento de quarta-feira. Já a opção PETRR195, com preço de exercício a R$ 19,46, disparava 600% no mesmo horário, sendo cotado a R$ 0,98.
Na sequência, as opções PETRR50 e PETRR20, com preços de exercício em R$ 20,46 e R$ 19,96, subiam 560% e 553%, respectivamente, cotadas a R$ 1,52 e R$ 1,24. Já o ativo PETRR215, com “strike” em R$ 21,50, é cotado hoje a R$ 2,23, o que representa um ganho de 457,50%. Por fim, o ativo PETRR1, com exercício em R$ 20,71, disparava 553,85%, para R$ 1,70.
Continua depois da publicidade
Analista aproveita oportunidade
O analista Fábio Figueiredo, mais conhecido como “Vlad”, da Messem no Alvo, montou uma operação com retorno de 80% diante da derrocada dos papéis da Petrobras nos últimos dias. Na sexta-feira (18), ele identificou a PETR4 fora da sua banda de bollinger de 2 desvios superior e com uma distância da média móvel de 20 períodos significativa.
Com isso, ele avaliou que se a PETR4 nessa semana perdesse a mínima da semana anterior, localizada em R$ 24,91, ele montaria uma trava de baixa. Na segunda, a Petrobras perdeu sua mínima e a operação foi montada: “recebemos R$ 0,19 de spread pela venda de PETRF252 e compra de PETRF257, com strikes respectivos em R$ 25,21 e R$ 25,71”.
“Com o movimento de hoje a trava atingiu nosso objetivo que era R$ 0,04 de spread e o retorno oferecido pelo mercado na trava foi 80%”, explica.
Continua depois da publicidade
Entenda em 4 passos como funciona o mercado de opções:
1) O que é uma opção?
A opção é um derivativo negociado na Bolsa de Valores. E como qualquer derivativo, seu preço “deriva” da oscilação do ativo ao qual ela se lastreia – no caso de uma opção de ação, o contrato varia de acordo com as oscilações desta ação na Bovespa.
Quer investir em ações pagando só R$ 0,80 de corretagem? Clique aqui e abra sua conta na Clear
Continua depois da publicidade
Quem compra uma opção está adquirindo o “direito” de comprar ou vender alguma ação; já quem vende a opção tem a obrigação de atender a exigência daquele que comprou o contrato. Ou seja: se você vendeu uma opção de compra e essa opção for exercida, você terá que vender essa ação ao detentor da opção pelo preço estabelecido; se você vendeu uma opção de venda e ela for exercida, você terá que comprar esta ação ao preço estabelecido.
2) O que é uma opção de compra? E uma opção de venda?
Existem dois tipos de opções: de compra (call) e de venda (put). Quando um investidor compra uma “call”, ele está adquirindo o direito de comprar uma determinada ação a um preço já estabelecido (que é preço de exercício, ou “strike”) até um dia de vencimento já firmado. Para o investidor que compra uma “put”, ele está adquirindo o direito de vender uma ação até um dia determinado a um valor já estabelecido.
3) O que significam as letras e números de uma opção?
Tanto para “call” como para uma “put”, todas as informações sobre o ativo, o preço de exercício e o vencimento já estão explícitos no contrato. As 4 primeiras letras denominam qual ação é o alvo da opção; a 5ª letra define se é uma opção de compra ou de venda e qual o vencimento da mesma; já os números definem qual o preço estabelecido para exercer este direito.
Continua depois da publicidade
Pegando por exemplo a “PETRJ9”, citada acima:
– PETR: a opção refere-se à ação da Petrobras
– J: é uma opção de compra com vencimento em outubro
– 9: define o preço de exercício da opção (obs: nem sempre o número explícito no contrato é exatamente o “strike” exato de uma opção: no exemplo citado, o preço de exercício é R$ 15,00).
4) Quando vence uma opção?
As opções de ações vencem toda 3ª segunda-feira do mês. Em meses em que há um feriado na 3ª segunda-feira, o vencimento é antecipado para a 2ª segunda-feira.
