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SÃO PAULO – A Minerva Foods (BEEF3) ganha força no pregão desta segunda-feira (4) após anunciar que fechou compra de unidades de bovinos da BRF (BRFS3). Às 10h46 (horário de Brasília), as ações da empresa subiam 4,75%, a R$ 10,37, enquanto o Ibovespa registrava leve alta de 0,21%, a 54.126 pontos. Na máxima do dia, os papéis atingiram valorização de 5,56%, a R$ 10,45. As ações da BRF (BRFS3) operavam em queda de 0,94%, a R$ 51,68.
A compra dos ativos da BRF pela Minerva foi vista como positiva pela equipe de análise da XP Investimentos. Para a Minerva, a aquisição representa mais um passo de diversificação geográfica, com a empresa passando a operar no estado do Mato Grosso e elevando sua capacidade de abate para 14.080 cabeças/dia, 23% superior à capacidade atual. E do ponto de vista estratégico, a empresa abocanha ativos que poderiam ser adquiridos por concorrentes, destaca-se JBS (JBSS3), disseram os analistas. Além disso, eles apontaram que o preço da operação parece ser justo.
Com a aquisição, a Minerva deve ampliar o faturamento anual do frigorífico em pelo menos R$ 1,2 bilhão e também adicionar R$ 100 milhões anuais ao Ebitda (Lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização) da empresa, que foi de R$ 495 milhões em 2012.
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Já em relação à BRF, a operação é neutra, dada a menor relevância quando contextualizado no âmbito da empresa. A receita que a BRF “abre mão”, corresponde a 3,8% de sua receita total; e o valor da operação, representa apenas 0,63% do seu valor de mercado. Para os analistas, a operação demonstra o direcionamento que seu novo presidente do conselho, Abilio Diniz, já esteja dando para a empresa.
O acordo
O negócio firmado na última sexta-feira prevê que a BRF entregue suas unidades de bovinos de Várzea Grande e Mirassol d’Oeste, localizadas em Mato Grosso, em troca de participação de 15,2% no capital da Minerva e do direito a duas vagas no conselho de administração. O frigorífico emitirá 29 milhões de ações, o que equivale a cerca de R$ 300 milhões para incorporar as duas unidades da BRF.
Os papéis da Minerva dão sequência hoje à valorização da última sexta-feira. As informações de compra foram vazadas antes do anúncio oficial naquela mesma noite. Com isso, as ações ganharam força nos minutos finais e fecharam o pregão do dia 1 em valorização de 4,21%, cotadas a R$ 9,90.
