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SÃO PAULO – A Itaú Securities elevou em 12,6% o preço justo das ações da Cia Hering (HGTX3) e reiterou sua recomendação outperform (performance acima da média do mercado), após a companhia ter divulgado resultado trimestral na última quinta-feira (28). A nova estimativa é de R$ 96,70 por papel, o que corresponde a um potencial de valorização de 16,5% frente ao fechamento anterior.
De acordo com relatório assinado pela analista Juliana Roszenbaum, os lucros deste período estiveram em linha com suas estimativas, após a empresa ter obtido uma série de resultados acima das expectativas nas consolidações anteriores.
Porém, “do lado positivo, a administração da empresa atualizou seu guidance de abertura de lojas”, observa. O aumento das estimativas foi realizado levando em consideração especialmente esse fator. A Hering é “uma das melhores opções no setor de consumo brasileiro, dadas suas perspectivas de crescimento e o potencial valor da Hering Kids”, completou a especialista.
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Desempenho em linha e revisão de guidance
Ao levar em conta as vendas das mesmas lojas já existentes no último trimestre, as margens bruta e operacional apresentaram estabilidade, com a diluição de custos fixos abaixo dos trimestres anteriores. No período, a companhia obteve Ebitda (geração operacional de caixa) de R$ 57,7 milhões e lucro líquido de R$ 33,5 milhões.
Porém há expectativas positivas acerca do futuro da companhia, que atualizou seu guidance de abertura de lojas, dando conta da instalação de 12 novos pontos abertos até o final do ano. Ademais, a meta para alcançar 405 lojas, partindo das 337 atuais, foi antecipada em um ano, do final de 2012 para o final de 2011.
Incorporando o novo guidance, a analista elevou as projeções de vendas para 2011 e 2012 em 5,4% e 8,6%, respectivamente. As estimativas de Ebitda para os próximos dois anos também aumentaram em 6,9% e 10,9%, nesta ordem.
