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SÃO PAULO – Com boas perspectivas para os próximos anos, a Citi Corretora reitera a recomendação para as units do BTG Pactual (BBTG11) de compra, enquanto elevou o preço-alvo, que foi de R$ 39 para R$ 43,00 – o que representa um novo potencial de valorização de 33,54% em relação ao fechamento da última quinta-feira (27).
Segundo o analista Fernando Siqueira, a revisão ocorre motivada pelo resultado do segundo trimestre do banco, que veio acima de suas expectativas. Diante disso, ele aumentou a projeção de lucro para a unit em 21% para o ano de 2012 e 4% para 2013. Siqueira estima que a instituição vai alcançar uma rentabilidade sobre o patrimônio deve atingir o nível de crescimento recorde de 27% em 2012, embora deva reduzir para 22% no próximo ano, enquanto o lucro recorrente do BTG pode aumentar em 93% esse ano e 4% em 2013.
Para ele, “boa parte do crescimento do resultado do BTG em 2012 deve vir do desinvestimento em participações (private equity)”, lembrando que essa unidade já apresentou resultados elevados no primeiro semestre e outros desinvestimentos já foram anunciados no terceiro trimestre desse ano. Siqueira ainda espera resultados satisfatórios com as operações de crédito, asset e wealth management nos próximos dois anos.
