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SÃO PAULO – O Barclays aumentou o preço-alvo das ações do JBS (JBSS3) de R$ 6,30 para R$ 6,90. O novo target representa potencial de valorização de 3,29% sobre o fechamento de terça-feira (15). A recomendação de underweight (peso abaixo da média do mercado) foi mantida.
Segundo relatório, assinado pelo analista Gabriel Vaz de Lima, a estimativa revisada incorpora a aquisição da Independência e o arrendamento da Frangosul. Com a reavaliação, o banco elevou suas perspectivas de receita e de Ebitda (geração operacional de venda) para 2013 em R$ 4,5 milhões e R$ 430 milhões, respectivamente. Além disso, o banco vê necessidades de capital de giro R$ 900 milhões maiores no ano que vem.
O valuation da companhia está se tornando mais “razoável” na opinião do banco, que já enxerga os primeiros sinais de uma reversão no ciclo do gado nos EUA. Porém, enquanto aguarda essa confirmação, o Barclays prefere manter uma visão cautelosa sobre o frigorífico, o que justifica a manutenção do call.
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“Vamos esperar para ver se isso é estrutural, dado que o rebanho de bovinos norte-americano tem sido continuamente decrescente desde 2006”, explica o relatório.
