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SÃO PAULO – A Itaú BBA manteve sua recomendação de outperform (desempenho acima da média do mercado) para as ações do Banco do Brasil (BBAS3), após divulgação de resultados positivos nos últimos trimestres pelo BB e considerando as expectativas da corretora para o cenário macroecômico atual. Além disso, foi introduzido um preço-alvo para as ações ordinárias do banco para R$ 42,20 ao final de 2012, configurando um potencial de valorização de 52,24% frente ao preço de fechamento do último pregão.
De acordo com a equipe de analistas que assina o relatório, composta por Regina Sanchez, Thiago Batista e Alexandre Spada, o balanço favorável do banco refletiu na avaliação positiva da empresa, em especial para a qualidade dos ativos e os créditos de liquidação duvidosa terem vindo menores do que o esperado na primeira metade deste ano.
Respaldada na boa tendência dos ativos de boa qualidade, baixos gastos administrativos e bons resultados dos seguros e pensão, a corretora estimou um aumento de 2% no lucro líquido da empresa, comparado a previsão anterior. Além disso, foi previsto um saldo positivo para o Previ no segundo semestre de 2011, de R$ 1,05 milhão. Por fim, a Itaú BBA ressaltou que o banco poderia apresentar maior aumento no superavit se melhorar o mercado de ações no final do ano.
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Projeções para 2012
A corretora indica uma redução no lucro líquido da empresa para o próximo ano de 3,9%, devido a revisão de ganhos do Previ. Contudo, a projeção apresenta um crescimento de 7,1%, se comparado ao ano anterior. Além disso, foi estimado um ganho de 20% para os investimentos de capital, partindo da data atual.
Ainda para 2012, a Itaú BBA espera que os empréstimos cresçam 15,7%, representando um avanço maior do que os seus principais competidores. A revisão das projeções da corretora para as áreas de seguro e pensão também foram elevadas, como consequência do positivo cenário apresentado pelo banco, relacionado com a recente reestruturação do Brasil Previ e da sociedade com a Mapfre.
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