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SÃO PAULO – A Ágora Corretora revisou seu preço-alvo para as ações da TIM (TIMP3) e manteve sua recomendação de compra, apesar de preferir as ações da Telesp (TLPP4) no setor de telecomunicações. O novo target da corretora para a TIM é de R$ 11,00 ao final deste ano – o que configura um potencial de valorização de 16,27% em relação ao fechamento da quarta-feira (24).
“Mantemos nossa visão positiva para a empresa, com destaque para a expansão de sua base de clientes, impactada pelo crescimento no segmento pré-pago. Além disso, a TIM tem um projeto bastante interessante de expansão de seus serviços de banda larga”, diz o analista Wilson Lapa.
A aquisição da Atimus pela TIM foi considerada positiva por Lapa, podendo haver ganhos de sinergia de rede de fibra ótica em São Paulo e Rio de Janeiro, cidades onde a Atimus atua. O analista considera esse ativo como estratégico para a companhia, permitindo-a aumentar a qualidade e capacidade de serviços de banda larga.
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A corretora afirma que o mercado de telecomunicações tem espaço para consolidação.
Serviços de dados em crescimento
No 2T11, o segmento de serviços de dados representou 15% da receita líquida de serviços da companhia e, segundo Lapa, essa taxa pode chegar a 23% em 2012.
Desse modo, a TIM deverá manter sua campanha agressiva nesse segmento e também no de smartphones, com o objetivo de aumentar o uso deles na sua base de clientes, visando impulsionar a receita de serviço de dados.
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“Não acreditamos que o custo do subsídio destes aparelhos (smartphones) deva ser repassado ao consumidor, uma vez que a empresa vem conseguindo desconto com os produtores de aparelhos”, disse Lapa.
Ainda em relação aos resultados da empresa, a corretora projeta que a receita de serviços tenha um crescimento médio de 8,2% pelos próximos três anos. Já em relação ao Ebitda (geração operacional de caixa), a corretora estima um aumento de 9,2% em 2011 em relação ao ano de 2010.
