Precificação

Ações do Marfrig saem a R$ 8,00 e oferta movimenta R$ 1,05 bilhão

Companhia pretendia levantar R$ 1,1 bilhão com o intuito de fortalecer sua estrutura de capital; opções de lote suplementar foi atendida completamente

SÃO PAULO – Chegou ao fim o processo de bookbuilding de oferta pública primária do Marfrig (MRFG3) e, assim, na terça-feira (4) houve a precificação das ações ordinárias ofertados pela empresa.

Os papéis saíram ao preço de R$ 8,00 cada, sendo negociadas 131,25 milhões de ações ordinárias. A oferta movimentou R$ 1,05 bilhão, levemente abaixo das pretensões da companhia, que pretendia levantar R$ 1,1 bilhão. 

A opção de lote suplementar foi atendida completamente e a de lote adicional foi atendida parcialmente. A emissão planejada era de 141,75 milhões de ações ordinárias, sendo emitidos inicialmente 105 milhões de papéis, sem contar com as opções de lotes suplementar e adicional. Já as opções de lote adicional eram de até 21 milhões de novas ações no mercado, enquanto o lote suplementar correspondia a 15,7 milhões. 

A coordenação da oferta foi liderada pelo Itaú BBA, contando ainda com o apoio do BB Investimentos, Bradesco BBI, Bank of America Merrill Lynch, Deustche Bank, Santander Brasil e BNP Paribas. 

Ações estreiam na quinta-feira
No próximo dia 5, o Marfrig terá a concessão do registro da oferta pela CVM (Comissão de Valores Mobiliários) e publicação do anúncio do início da operação. No dia 6 de dezembro, as ações passarão a ser negociadas. Já no dia 10, acontecerá a liquidação.

MRFG3 registram forte queda 
Em meio à precificação das ações, à menor participação das ações da empresa no Ibovespa e o impasse envolvendo o BNDES (Banco Nacional do Desenvolvimento Econômico e Social), as os papéis do Marfrig tiveram forte baixa nas últimas sessões. Na segunda-feira, as ações tiveram queda de 7,67%. Nesta terça, entretanto, o desempenho foi ainda pior, com os papéis MRFG3 despencando 15,50%. 

Geralmente, os investidores tentam derrubar as ações na Bovespa com o intuito de deixar o preço da oferta mais baixo – tendo em vista que a precificação é feita em cima da média das cotações do ativo na bolsa.

A nova composição do Ibovespa também colocou a empresa em evidência; a primeira prévia da carteira teórica do índice mostrou que o Marfrig foi a companhia que teve maior perda percentual de participação (12,4%), passando de 0,791% para 0,693%.

Por fim, o impasse envolvendo o frigorífico e o governo também apareceram no radar dos investidores. Recentemente, a Comissão de Trabalho, Administração e Serviço Público da Câmara dos Deputados pediu ao BNDES (Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social) para que explicasse sua relação com o Marfrig. 

Operação da OfertaQuantidade de papéis
Distribuição Pública Primária105.000.000 ações
Opção de Lote Suplementar*Até 15.700.000 ações
Opção de Lote adicional**Até 21.000.000 ações

*Compreende a emissão de novas ações equivalentes a até 15% da quantidade de papéis inicialmente ofertada
** Compreende a emissão de novas ações equivalentes a até 20% da quantidade de papéis inicialmente ofertada

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Oferta e rateio
Os investidores da oferta de varejo terão a prioridade para o exercício de no mínimo 10% e no máximo 20% das ações ofertadas, incluindo-se as opções de ações suplementares e adicionais. Cada pedido de reserva deve estar no intervalo de R$ 3 mil a R$ 300 mil. 

Caso os pedidos de reserva de ações realizados por investidores da oferta de varejo seja superior a quantidade de ações destinadas a estes, haverá rateio, sendo o critério a divisão igualitária e sucessiva das ações, observando-se o valor individual de cada pedido de reserva.

Confira a agenda da oferta:

Eventos da OfertaData
Publicação de Aviso ao Mercado e Início do Procedimento de Bookbuilding12 de novembro
Início do Período de Reservas21 de novembro
Encerramento do Período de Reservas22 de novembro
Fixação do Preço por ação (encerramento do Procedimento de Bookbuilding)4 de dezembro
Início do Prazo para Exercício da Opção de Lote Suplementar5 de dezembro
Início das negociações na BM&F Bovespa6 de dezembro 
Liquidação Financeira da Operação10 de dezembro
Encerramento do Prazo para Exercício da Opção de Lote Suplementar4 de janeiro de 2013
Data limite para a publicação do anúncio de encerramento da oferta4 de junho de 2013