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SÃO PAULO – A assinatura de um memorando de entendimentos para a aquisição da rede D’Or pelo Grupo Fleury (FLRY3) foi bem recebida pelo mercado nesta quinta-feira (16). Os papéis do Fleury fecharam o dia com alta de 2,60%, cotados a R$ 25,65. Em contrapartida, o Ibovespa recuou 0,83% na sessão.
A aquisição do Labs D’Or, líder do setor de exames por imagem no Rio de Janeiro, foi estimada em R$ 1,04 bilhão. Segundo o Fleury, 50% dos ativos serão adquiridos por meio de pagamento em dinheiro e o restante incorporado mediante a emissão de novas ações, repassadas aos sócios do Labs D’Or.
Sem pressa
Mauro Figueiredo, presidente do Fleury, explicou em teleconferência com jornalistas que após a conclusão da aquisição o Grupo passará a ter 85 unidades no Rio de Janeiro – um salto em relação às 29 atuais.
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Figueiredo ressaltou ainda que o Fleury não tem pressa em concluir a aquisição. Os estudos para que o contrato seja fechado devem durar mais três ou quatro meses – depois disso, a estimativa do executivo é que a integração entre os negócios, que é bastante ampla, dure cerca de dois anos.
Por fim, ele afirmou que o grupo é “bastante conservador” em termos de estrutura de capital, mas que a aquisição da rede D’Or ainda deixará a divida líquida em patamar “absolutamente confortável”, cerca de 0,5 vez o Ebitda (geração operacional de caixa).
Fator eleva preço-alvo
A Fator também avaliou a aquisição como positiva. Em relatório assinado por Iago Whately e Caio Monteiro Walter, a corretora elevou o preço-alvo dos papéis, de R$ 22,70 para R$ 26,00. A recomendação segue como manutenção.
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“Um ano após o IPO, finalmente a grande aquisição que se esperava do Fleury”, resumiram os analistas em relatório. A expectativa é que a transação fortaleça as operações hospitalares, aumente a participação dos exames de imagem e traga sinergias ao grupo, entre outros benefícios.
