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SÃO PAULO – Os resultados da Amil Participações (AMIL3) no primeiro trimestre deste ano surpreenderam positivamente os analistas nesta quarta-feira (11). Segundo informou a companhia na véspera, entre janeiro e março deste ano, a companhia registrou crescimento de 17,2% em seu lucro líquido frente ao 1T10, totalizando R$ 77,6 milhões.
Além disso, na mesma base de comparação, a receita líquida da Amil saltou 15,1%, para R$ 2,089 bilhões. Segundo o Banif, este valor contou com uma contribuição positiva de serviços de terceiros prestados pelos hospitais Pró-Cardíaco e Samaritano, agregados nos últimos 12 meses.
Enquanto isso, o Ebitda (lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização) ajustado da empresa foi para R$ 227,1 milhões, configurando um incremento de 32% na base anual.
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Avaliações
Para o Banif, os resultados da Amil no primeiro trimestre foram “fortes”, impulsionados por uma redução significativa de 290 pontos-base na comparação com os três primeiros meses do ano passado no índice de sinistralidade.
Já os analistas Guilherme Assis e Daniela Bretthauer, da Raymond James, disseram que os números da companhia vieram “muito mais fortes” do que as suas projeções e as do mercado em geral. “Em nossa opinião, a Amil fez um bom trabalho ao assumir as operações da Medial, renegociando os contratos não-lucrativos da companhia e alavancando seu modelo integrado verticalmente”, avaliaram em relatório.
Despesas
Otimistas com o desempenho da companhia nos próximos trimestres, os analistas da Raymond James destacaram que o aumento nas despesas da empresa com vendas e marketing ao longo do primeiro trimestre deste ano reflete o movimento por parte da Amil para reposicionar os planos de saúde detidos pela Medial e divulgar seu plano “super premium”, denominado Health One.
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“Além disso, nós acreditamos que a Amil deverá continuar a demonstrar melhora em sua performance operacional, uma vez que a companhia tem alavancado suas recentes aquisições de hospitais e gradualmente tem acelerado as operações de recentes novas facilidades (produtos)”, disseram Assis e Daniela.
Ajustes e recomendações
A Raymond James manteve sua recomendação de desempenho acima da média do mercado para os papéis da Amil, com preço-alvo de R$ 23,00 para o final deste ano, configurando um potencial de valorização de 17,95% frente ao último fechamento.
Assis e Daniela reafirmaram ainda o nome da Amil como top pick da corretora dentro do setor de planos de saúde. “Nós vamos ajustar em breve nossas estimativas para a companhia”, concluiram os analistas da Raymond James.
