Queda dos juros demora a ser repassada ao consumidor

SÃO PAULO – Diante da decisão do Banco Central de reduzir a taxa de juro básica da economia, a Selic, de 18,50% ao ano para 18,00% nesta última quarta-feira, muita gente pergunta o que acontece com os juros que afetam diretamente o consumidor. A resposta é que esta queda não necessariamente será repassada aos consumidores finais.

Desde o início de 2002, a redução é ainda mais expressiva, visto que a Selic caiu um ponto percentual, passando de 19% ao ano para os atuais 18% ao ano, mas e os juros cobrados ao consumidor como se comportaram neste período? Infelizmente para os endividados, o repasse destas reduções não foi tão significativo.

Juros ao consumidor subiram em 2002

Se a taxa básica caiu 1% em 2002, o mesmo certamente não aconteceu com os juros ao consumidor. De acordo com levantamento da Anefac (Associação Nacional de Executivos de Administração e Contabilidade) os juros médios cobrados nos financiamentos ao consumidor subiram, passando de 7,98% em dezembro para 8,07% em junho.

A maioria dos financiamentos registrou aumento nos juros cobrados, como é o caso, por exemplo, dos juros cobrados nos financiamentos bancários, que incluem empréstimos pessoais e crédito direto ao consumidor (CDC). Nos empréstimos pessoais os juros passaram de 5,07% ao mês (81% ao ano) em dezembro para 5,32% ao mês (86% ao ano) em junho, enquanto nos CDCs os juros aumentaram de 4,01% ao mês (60% ao ano) para 4,17% ao mês (63% ao ano) em junho.

Tomando os empréstimos pessoais como exemplo, a margem, isto é, a diferença entre a taxa cobrada no empréstimo pessoal (81% ao ano) com a taxa básica (19% ao ano) era de 62% em dezembro de 2001. Desde então a margem aumentou seis pontos para 68% (ou 86%-18%) em junho. Desta forma, contrariando a tendência de queda dos juros básicos no período, os consumidores acabaram pagando ainda mais pelos financiamentos.

Historicamente situação é um pouco melhor

Se olharmos um horizonte mais longo de tempo, a situação do consumidor é um pouco melhor, simplesmente porque reduções da Selic foram acompanhadas por corte nos juros ao consumidor, ao contrário do que se viu em 2002. Contudo, a constatação a que chegamos analisando a evolução das taxas desde março de 1999 é de que este repasse foi apenas parcial. Para ilustrar esta afirmação tomamos como exemplo os juros médios cobrados nos empréstimos pessoais.

Em março de 1999, por exemplo, a taxa de juros básica estava em 45% ao ano frente a uma taxa média cobrada no empréstimo pessoal de 7,09% ao mês, ou o equivalente a 127,5% ao ano. Neste sentido, a margem cobrada pelos bancos nos empréstimos pessoas era, na época, de 82,5% ao ano, o que equivale à diferença entre os juros cobrados nos empréstimos pessoais (127,5% ao ano) e a taxa básica (45% ao ano). Atualmente, a margem neste tipo de operação caiu para 68%.

Apesar da queda na margem cobrada pelos bancos nestas operações, de 14,5 pontos percentuais, o fato que chama atenção é que a taxa básica neste mesmo período caiu 27 pontos percentuais. Isto significa que os bancos repassaram pouco mais do que a metade da redução dos juros básicos ao consumidor final, o que pode ser verificado se compararmos a redução da margem cobrada com a redução da Selic.

Ciclo vicioso tem que ser quebrado

Se por um lado o aumento da inadimplência do setor justifica uma maior preocupação dos bancos, por outro a decisão de cobrar excessivamente de todos, prejudicando os bons pagadores é ineficiente, além de comprometer como um todo a capacidade de levantamento de financiamentos da maior parte da população.

Enquanto não houver um controle efetivo do risco de crédito por parte das instituições financeiras, através de uma análise de perfil detalhada da pessoa que levanta o financiamento, a tendência é que situações como esta continuem, pois os bons pagadores vão continuar literalmente “pagando pelos maus pagadores”.

De certa forma a situação é cômoda para os bancos, que se escondem por trás do argumento da inadimplência para cobrar juros abusivos. Ao contrário do que a nossa herança histórica leva a crer, levantar financiamentos não é algo nocivo a saúde financeira de uma pessoa, já que muitas vezes pode contribuir para a abertura de um negócio, que por sua vez contribui para o crescimento da economia e da geração de emprego. Nocivo é pagar juros abusivos, e é nesta situação que nos encontramos.

Culpar o Banco Central pela política de juros altos em que vivemos é querer ver apenas parte do problema, pois, se não houver uma mudança significativa na política de concessão de crédito dos bancos, os juros vão continuar elevados tanto para o consumidor, seja ele uma empresa ou pessoa física, com efeitos negativos sobre o crescimento da economia, e principalmente sobre a saúde financeira das pessoas.

Nos níveis atuais, até mesmo bons pagadores se tornam inadimplentes, de forma que quebrar este ciclo vicioso é imperativo e exige mais esforço do BC e vontade do setor financeiro.

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