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SÃO PAULO – A Amil (AMIL3) anunciou na noite da última terça-feira (14) a aquisição da Saúde Excelsior, companhia de assistência médica com atuação na região nordeste, por R$ 54 milhões. Apesar de ser uma companhia pequena, a transação inspirou otimismo nos analistas.
“Esta aquisição faz parte da estratégia de expansão da Amil na região nordeste, cuja penetração dos planos de saúde é baixa em relação aos estados do sudeste, e se apresenta como um mercado com grande potencial de crescimento”, apontaram os analistas da Fator Corretora, Iago Whately e Caio Walter, em relatório.
Apesar da visão otimista, os dois optaram por manter a recomendação das ações da companhia em manutenção, com preço-alvo para dezembro deste ano de R$ 15,20, representando um downside de 8,60% em relação ao fechamento de quarta-feira (15).
Valor para o acionista
Com o mesmo sentimento dos analistas da Fator, a equipe da Itaú Corretora destacou o potencial da operação em adicionar valor ao acionista, apesar de ser uma aquisição pequena – a Saúde Excelsior deve incrementar as receitas da Amil em apenas 2,5%.
Juliana Rozenbaum e Marcio Osako revelam otimismo com o lado estratégico da aquisição. “Conforme a consolidação dos principais mercados no Brasil – São Paulo e Rio de Janeiro – caminha rapidamente, a companhia já está expandindo suas atividades para outras regiões. Uma vez que os mercados principais atinjam a maturidade, a empresa estará mais bem posicionada para continuar se expandindo, principalmente para outros estados”, apontam os analistas da Itaú Corretora, colocando Minas Gerais como o próximo passo para a expansão.
Juliana e Osaka classificaram as ações da Amil como market-perform – expectativa de desempenho em linha com a média do mercado – com um preço justo para o final de 2011 de R$ 17,70, representando um potencial de valorização de 6,4% frente à cotação de fechamento desta quarta-feira.