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A Caixa Econômica Federal estuda aumentar as taxas de juros cobradas nos financiamentos imobiliários. A possibilidade foi confirmada pela vice-presidente de Habitação do banco, Inês Magalhães, durante a apresentação dos resultados do terceiro trimestre de 2026 do banco, nesta sexta-feira (13), em São Paulo.
“Estamos planejando o próximo período e estudando, sim, a questão do reajuste da taxa de juros, dependendo muito do volume de recursos que vamos disponibilizar para o próximo período”, afirmou Magalhães, que não deu mais detalhes sobre o eventual aumento.
A avaliação ocorre no âmbito do planejamento financeiro para os próximos períodos e envolve especialmente o equilíbrio entre as taxas cobradas dos mutuários e o custo das fontes utilizadas para financiar os empréstimos.
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Questionado sobre a autonomia da Caixa para definir taxas e a necessidade de autorização do governo federal, o vice-presidente de Finanças e Controladoria da Caixa, Marcos Brasiliano Rosa, esclareceu que a instituição tem autonomia para definir as taxas de suas operações, mas age com cautela diante da sua participação dominante no financiamento habitacional e dos efeitos que suas decisões podem provocar sobre todo o setor.
“Não tem nenhum tipo de preocupação de ter que negociar com o controlador”, afirmou Brasiliano. “O que não quer dizer que a Caixa não tenha responsabilidade em relação ao segmento do país inteiro. Nós somos donos de 70% praticamente do sistema. Então, cada passo nosso tem que ser muito bem pensado”, disse.
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A Caixa encerrou setembro com R$ 1,043 trilhão em sua carteira de crédito imobiliário, crescimento de 15,5% em 12 meses, e participação de 68,2% no mercado brasileiro. O tamanho da operação significa que uma eventual alteração das taxas pode repercutir diretamente sobre o custo dos financiamentos e a capacidade de compra das famílias.
Custo de captação pressiona decisões
Um dos principais fatores considerados na avaliação é a mudança na composição dos recursos que sustentam os financiamentos imobiliários. Historicamente, a poupança tem sido uma das fontes centrais de financiamento habitacional da Caixa. Entretanto, o crescimento da carteira de crédito em ritmo superior ao dos depósitos exige que o banco recorra também a outras modalidades de captação, como as Letras de Crédito Imobiliário (LCIs).
Brasiliano explicou que os financiamentos originados em 2020, 2021 e no primeiro semestre de 2022 foram sustentados integralmente por recursos da poupança. Naquele momento, a instituição conseguiu estruturar operações de longo prazo com um custo de captação mais previsível.
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À medida que a carteira cresce e os recursos da poupança deixam de acompanhar esse avanço, porém, torna-se necessário ampliar o uso de instrumentos financeiros sujeitos às condições de mercado. Essa substituição altera o custo médio do dinheiro utilizado pelo banco. Com a Selic elevada, as novas fontes de financiamento podem representar despesas maiores, pressionando a rentabilidade das operações caso as taxas cobradas dos clientes permaneçam inalteradas.
Segundo o vice-presidente, a Caixa procura encontrar um equilíbrio entre os custos dessas fontes e a quantidade de financiamentos que pode oferecer. Manter as taxas sem ajustes poderia exigir uma redução relevante do volume de crédito, enquanto um aumento excessivo dos juros poderia afastar famílias do mercado imobiliário.
“Poderíamos não fazer nada, mas aí teríamos que reduzir o volume de maneira trágica”, afirmou Brasiliano, ao explicar a necessidade de equilibrar as condições financeiras com a expansão da carteira.
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O executivo definiu essa estratégia como a busca por um “ponto ótimo”, capaz de preservar o maior volume possível de financiamentos sem comprometer o equilíbrio financeiro das operações.
Brasiliano também sinalizou que a instituição deverá apresentar novidades sobre o assunto, embora não tenha estabelecido um prazo concreto. “Estamos buscando o ponto ótimo e logo vai ter essa notícia”, afirmou.
Os números divulgados pela Caixa mostram a diferença entre o ritmo de expansão do crédito imobiliário e o crescimento da poupança. Enquanto a carteira habitacional avançou 15,5% em 12 meses, o saldo de depósitos em poupança aumentou 4,1%, chegando a R$ 407,8 bilhões em setembro.
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A instituição também ampliou sua participação nesse mercado, passando de 38,8% para 40,3% do saldo nacional de poupança no período. Já o volume de letras emitidas pela Caixa alcançou R$ 308,9 bilhões, dos quais R$ 268,7 bilhões correspondiam a letras imobiliárias.
Planos de ampliação do crédito imobiliário não mudam
Apesar da possibilidade de elevação dos juros, a Caixa mantém a estratégia de crescimento do financiamento habitacional. Nos primeiros nove meses de 2026, as contratações imobiliárias somaram R$ 210,1 bilhões, alta de 20,9% em relação ao mesmo período de 2025, distribuídas em aproximadamente 799,5 mil contratos.
Desse montante, cerca de R$ 131 bilhões tiveram origem em recursos do FGTS e do Fundo Social, enquanto R$ 79 bilhões vieram de operações financiadas pelo Sistema Brasileiro de Poupança e Empréstimo (SBPE). Segundo Brasiliano, as contratações com recursos do SBPE cresceram aproximadamente 32% na comparação anual.
O presidente da Caixa, Carlos Vieira, afirmou que a instituição deve encerrar 2026 com um volume de crédito imobiliário superior ao registrado no ano anterior. Ele lembrou que o banco destinou R$ 180 bilhões ao segmento em 2023, R$ 223 bilhões em 2024 e R$ 249 bilhões em 2025.
