BM&F Bovespa lança referencial para small caps e espera impulso na liquidez

Ações de empresas com menor valor de mercado, segundo as Bolsas, têm superado desempenho do Ibovespa

SÃO PAULO – A partir do dia 1º de setembro, o investidor contará com novas referências para alocar seus investimentos no mercado acionário brasileiro, permitindo uma leitura mais coerente do desempenho de setores importantes da economia. E, de quebra, aliviando o peso das commodities na Bolsa.

A BM&F Bovespa (BVMF3) anunciou nesta sexta-feira (29) a criação do Índice MidLarge Cap (MLCX) e do Índice Small Cap (SMLL), que dividem as ações mais negociadas, sob o critério de valor de mercado do free float (papéis em circulação). Nesse sentido, o MLCX contempla 58 empresas que respondem por 85% da Bolsa, enquanto o 15% restante pertence a 71 small caps.

Segundo o diretor executivo de Produtos da BM&F Bovespa, Murilo Robotton, essa era uma demanda de participantes do mercado, dada a falta de indicadores para analisar a performance acionária além do Ibovespa, refém dos ativos de blue chips, que possuem alta correlação com os preços de matérias-primas.

PUBLICIDADE

Olhando os dados prévios dos índices desde 30 de abril de 2008, quando a base foi fixada em 1.000 pontos, já se observa tendências interessantes. No dia 23 de agosto, enquanto o Índice Small Cap oscilava perto dos 850 pontos, o MidLarge Cap, composto praticamente por ações do Ibovespa, caminhava para 800 pontos, colado no índice paulista.

Liquidez

O descolamento tende a atrair as atenções dos investidores e fortalecer um ciclo virtuoso: mais liquidez para companhias de menor porte, mais cobertura de analistas e vice-e-versa. “O índice deve impulsionar a liquidez no médio prazo”, destacou João Batista Fraga, diretor de Relações com Empresas da BM&F Bovespa.

Fraga comentou sobre o fato de que muitas empresas novatas na Bolsa fazem parte de setores que carecem de analistas especializados, prejudicando o entendimento do mercado. Entrave que pode em parte ser solucionado pelo SMLL. O público não é pequeno: de acordo com a Anbid (Associação Nacional dos Bancos de Investimento), existem atualmente 28 fundos de investimento focados em small caps.

Na distribuição setorial, o MidLarge Cap é dominado por Materiais Básicos, Petróleo, Gás & Biodiesel e Financeiro & Outros com 28,2%, 25,9% e 25,1%, respectivamente. Já o Small Cap é mais pulverizado, tendo seis setores com mais de 10% do total. O maior é Construção e Transporte, que representa 23,3%.

Premissas

A escolha dos papéis componentes das carteiras, que serão revisadas a cada quatro meses, atende aos seguintes critérios básicos, com base nos 12 meses anteriores:

  • inclusão em uma relação de ações cujos índices de negociabilidade somados representem 98% do valor acumulado de todos os índices individuais;
  • participação em termos de presença de pregão igual a 100%;
  • para empresas com menos de 12 meses de listagem, somente são elegíveis se tiverem mais de seis meses de negociação e se atenderem ao segundo critério.

Composição do MLCX

COD.           ACAO         TIPOGETI4      AES TIETE         PNALLL11     ALL AMER LAT      UNT     N2AMBV4      AMBEV             PNAMBV3      AMBEV             ONIRON3      ANGLO BRAZIL      ON      NMARCZ6      ARACRUZ           PNB     N1BTOW3      B2W VAREJO        ON      NMBVMF3      BMF BOVESPA       ON      NMBBDC4      BRADESCO          PN      N1BBDC3      BRADESCO          ON      N1BRAP4      BRADESPAR         PN      N1BBAS3      BRASIL            ON      NMBRTP3      BRASIL T PAR      ON      N1BRTP4      BRASIL T PAR      PN      N1BRTO4      BRASIL TELEC      PN      N1BRKM5      BRASKEM           PNA     N1CCRO3      CCR RODOVIAS      ON      NMCMIG4      CEMIG             PN      N1CMIG3      CEMIG             ON      N1CESP6      CESP              PNB     N1CGAS5      COMGAS            PNACPLE6      COPEL             PNB     N1CSAN3      COSAN             ON      NMCPFE3      CPFL ENERGIA      ON      NMCYRE3      CYRELA REALT      ON      NMELET3      ELETROBRAS        ON      N1ELET6      ELETROBRAS        PNB     N1ELPL6      ELETROPAULO       PNB     N2EMBR3      EMBRAER           ON      NMENBR3      ENERGIAS BR       ON      NMFFTL4      FOSFERTIL         PNGGBR4      GERDAU            PN      N1GGBR3      GERDAU            ON      N1GOAU4      GERDAU MET        PN      N1ITAU4      ITAUBANCO         PN      N1ITSA4      ITAUSA            PN      N1JBSS3      JBS               ON      NMKLBN4      KLABIN S/A        PN      N1LAME4      LOJAS AMERIC      PNNATU3      NATURA            ON      NMNETC4      NET               PN      N2PCAR4      P.ACUCAR-CBD      PN      N1PRGA3      PERDIGAO S/A      ON      NMPETR3      PETROBRAS         ONPETR4      PETROBRAS         PNRDCD3      REDECARD          ON      NMSBSP3      SABESP            ON      NMSDIA4      SADIA S/A         PN      N1CSNA3      SID NACIONAL      ONCRUZ3      SOUZA CRUZ        ONSUZB5      SUZANO PAPEL      PNA     N1TAMM4      TAM S/A           PN      N2TNLP3      TELEMAR           ONTNLP4      TELEMAR           PNTMAR5      TELEMAR N L       PNATLPP4      TELESP            PNTCSL3      TIM PART S/A      ONTCSL4      TIM PART S/A      PNTBLE3      TRACTEBEL         ON      NMTRPL4      TRAN PAULIST      PN      N1UGPA4      ULTRAPAR          PN      N1UBBR11     UNIBANCO          UNT     N1USIM3      USIMINAS          ON      N1USIM5      USIMINAS          PNA     N1VCPA4      V C P             PN      N1VALE3      VALE R DOCE       ON      N1VALE5      VALE R DOCE       PNA     N1VIVO4      VIVO              PNWEGE3      WEG               ON      NM

Composição do SMLL

COD.           ACAO         TIPOABNB3      ABNOTE            ON      NMABYA3      ABYARA            ON      NMAGIN3      AGRA INCORP       ON      NMBEES3      BANESTES          ONBRSR6      BANRISUL          PNB     N1BEMA3      BEMATECH          ON      NMBRML3      BR MALLS PAR      ON      NMBISA3      BRASCAN RES       ON      NMBMTO4      BRASMOTOR         ON      NMCCIM3      CC DES IMOB       ON      NMCLSC6      CELESC            PNB     N2CPNY3      COMPANY           ON      NMCNFB4      CONFAB            PN      N1CSMG3      COPASA            ON      NMCREM3      CREMER            ON      NMCZRS4      CRUZEIRO SUL      PN      N1CCPR3      CYRE COM-CCP      ON      NMDASA3      DASA              ON      NMDAYC4      DAYCOVAL          PN      N1IMBI4      DOC IMBITUBA      PNDURA4      DURATEX           PN      N1ECOD3      ECODIESEL         ON      NMEQTL3      EQUATORIAL        ON      NMESTC3      ESTACIO PART      ON      NMETER3      ETERNIT           ON      NMEVEN3      EVEN              ON      NMEZTC3      EZTEC             ON      NMFHER3      FER HERINGER      ON      NMFJTA4      FORJAS TAURUS     PNGFSA3      GAFISA            ON      NMGOLL4      GOL               PN      N2GVTT3      GVT HOLDING       ON      NMIDNT3      IDEIASNET         ON      NMROMI3      INDS ROMI         ON      NMINPR3      INPAR S/A         ON      NMMYPK3      IOCHPE-MAXION     ON      NMKEPL3      KEPLER WEBER      ONKSSA3      KLABINSEGALL      ON      NMLIGT3      LIGHT S/A         ON      NMRENT3      LOCALIZA          ON      NMLOGN3      LOG-IN            ON      NMLREN3      LOJAS RENNER      ON      NMLUPA3      LUPATECH          ON      NMMAGG3      MAGNESITA S/A     ON      NMPOMO4      MARCOPOLO         PN      N2MRFG3      MARFRIG           ON      NMMARI3      MARISA            ON      NMMEDI3      MEDIAL SAUDE      ON      NMBEEF3      MINERVA           ON      NMMMXM3      MMX MINER         ON      NMMRVE3      MRV               ON      NMMULT3      MULTIPLAN         ON      NMBNCA3      NOSSA CAIXA       ON      NMODPV3      ODONTOPREV        ON      NMOHLB3      OHL BRASIL        ON      NMPDGR3      PDG REALT         ON      NMPINE4      PINE              PN      N1PLAS3      PLASCAR PART      ONPSSA3      PORTO SEGURO      ON      NMPOSI3      POSITIVO INF      ON      NMRAPT4      RANDON PART       PN      N1RSID3      ROSSI RESID       ON      NMSMTO3      SAO MARTINHO      ON      NMSLCE3      SLC AGRICOLA      ON      NMTCSA3      TECNISA           ON      NMTGMA3      TEGMA             ON      NMTMCP4      TELEMIG PART      PNTEND3      TENDA             ON      NMTOTS3      TOTVS             ON      NMUNIP6      UNIPAR            PNB     N1UOLL4      UOL               PN      N2

Índice Setor Imobiliário

O lançamento do primeiro produto oficial da “Nova Bolsa” foi uma oportunidade para detalhar novos projetos: “Pretendemos lançar um índice do setor imobiliário até o final do ano”, afirmou Murilo Robotton, diretor executivo de Produtos.

PUBLICIDADE

Aproveitando a integração de duas instituições com vasta experiência com índices de ações, Robotton também falou dos planos da BM&F Bovespa em implementar um índice de derivativos. Atualmente, são calculados, em tempo real, 10 índices de ações.