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Vendo valuation atrativo e possibilidade de sinergias, o Bradesco BBI reiterou recomendação outperform (desempenho acima da média, equivalente à compra) para Yduqs (YDUQ3) e elevou o preço-alvo de R$ 15 para R$ 17 para os ativos. Os analistas ressaltaram preferência no setor após revisar para cima as estimativas de resultados e geração de caixa.
A projeção de lucro líquido ajustado para 2027 subiu 4%, para R$ 442 milhões, e a geração de caixa estimada saltou 12%, para R$ 426 milhões, impulsionados por menores despesas financeiras, menor alíquota de imposto e melhorias no capital de giro.
Operacionalmente, espera-se uma aceleração no crescimento da receita no segundo semestre de 2026, atingindo 3,7% em base anual.
“Outro fator de destaque é o potencial de alta de 21% para as ações em um eventual acordo de fusão e aquisição com a AFYA, considerando apenas a troca de ações”, aponta o BBI.
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Nesse cenário, avaliando as vagas de medicina de ambas e aplicando um múltiplo de 4,0 vezes EV (valor da empresa)/Ebitda (lucro antes de juros, impostos, depreciações e amortizações) para as operações não médicas, a Yduqs passaria a deter 36% da nova companhia combinada.
A tese é sustentada por um valuation bastante atrativo (P/L, ou preço sobre lucro, projetado de 5,9 vezes, 17% abaixo da média histórica), bom momento de resultados esperado para o segundo semestre e o forte potencial catalisador de um M&A com a AFYA.
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