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SÃO PAULO – Em sua carteira recomendada para agosto, a XP Investimentos optou por adicionar as ações de UOL (UOLL4), frente à retirada antecipada, em 27 de julho, dos papéis de Drogasil (DROG3).
De acordo com a XP, a Drogasil foi retirada antecipadamente após boatos de uma possível fusão entre a rede com a Droga Raia. Tais notícias levaram a uma súbita valorização das ações da Drogasil.
“Apesar de pairarem uma série de dúvidas, realizamos algumas projeções levando-se em consideração a geração de caixa esperada para 2011 de ambas as empresas, seus valores de mercado, endividamento líquido e múltiplos. Em função dos resultados, entendemos que seria mais oportuno retirá-las da Carteira”, explica a XP.
Houve ainda, para compor a carteira de agosto, redução do peso das ações da Itaúsa (ITSA4) de 15% para 10% e elevação da participação de Ultrapar (UPPA4), AmBev (AMBV4) e MPX (MPXE3) em 2% cada.
Sobre a entrada de UOL, a XP justifica, que “a companhia é o maior player ligado ao segmento de internet no país. O case é marcado pela previsibilidade em seu fluxo de caixa, dado o expressivo crescimento que o setor de internet apresenta no Brasil. A empresa projeta ainda entregar R$ 300 milhões de geração de caixa operacional (Ebitda) em 2011, ampliando em 88% o valor reportado em 2010”.
Cenário macroeconômico
A XP reforça que o conturbado cenário externo, marcado pelo impasse da dívida pública dos EUA e pela situação fiscal na Zona do Euro, tem impacto direto na bolsa brasileira, mas “a bolsa está barata e oferece boas oportunidades de investimento àqueles que buscam bons retornos no médio prazo”, sinalizam os analistas da corretora.
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Para a XP tudo indica que o mês de agosto comece com uma perspectiva de recuperação, pois os EUA parecem chegaram ao acordo sobre o aumento do limite da dívida, afastando o medo de um possível default.
“Ainda assim, não podemos dizer que o otimismo tomou lugar do receio no imaginário do investidor. Acreditamos, apenas, numa recuperação técnica e na correção de certos exageros. A tônica dominante ainda é a cautela”, alertam.
Desempenho no mês
Mesmo com queda de 3,9%, o portfólio da XP em julho ficou 1,8 pontos percentuais acima do Ibovespa. Dos nove ativos que compunham a carteira, quatro deles tiveram performance superior ao Índice, ao passo que cinco ficaram abaixo.
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O destaque do mês de julho foram as ações da Drogasil, que substituíram Vale Fertilizantes (FFTL4).
Na ponta oposta, as ações de Itaúsa apresentarem fraca performance no mês de julho, sem nenhuma notícia aparente que justificasse tal movimento.
As ações de Randon (RAPT4) também surpreenderam negativamente, embora tenha apresentando bons dados de receitas mensais. “Mesmo assim, seguimos confiantes no case da empresa e mantemos nossa posição inalterada”, concluem os analistas da corretora.
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Confira a carteira da XP Investimentos para o mês de agosto:
