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SÃO PAULO – Para você que se interessa pelo mercado futuro, saiba mais sobre o WebTrading (WTr), a plataforma eletrônica de negociações desse tipo de contrato. A própria BM&F (Bolsa de Mercadorias e Futuros) disponibiliza cartilhas de orientação ao investidor em seu site.
Através da WTr, as ofertas de compra e de venda podem ser feitas pelo próprio investidor e, com ela, o mecanismo de hedge fica disponível para os pequenos investidores por um custo bem mais baixo.
A importância do mercado futuro
Um contrato futuro representa um acordo entre vendedor e comprador para entregar e receber certa quantidade de um ativo por determinado preço para liquidação em uma data futura. Se o investidor compra o contrato futuro de um bem qualquer, espera ganhar com a elevação dos preços futuros desse bem. Ao contrário, se sua posição é de venda, espera ganhar com a queda dos preços futuros.
Em linhas gerais, o principal objetivo do mercado futuro é servir como instrumento para redução do risco de preço, dando aos agentes econômicos proteção contra variações desfavoráveis neles. Ao fixar preços por meio de contratos futuros, os participantes transferem seu risco a terceiros, que se dispõem a assumi-lo em troca da expectativa de lucros.
WebTrading (WTr): plataforma eletrônica de negociação
O WTr é um sistema desenvolvido pela BM&F para a negociação de contratos via internet. Por meio do site de uma corretora que seja associada à bolsa, o próprio cliente insere ofertas em seu nome e negocia contratos cujo tamanho representa uma fração dos contratos negociados em pregão.
Embora o sistema permita a inserção direta de ofertas pelo cliente, ele é representado junto à BM&F por sua corretora, ou seja, seu relacionamento direto é com a corretora. Elas estão aptas a fornecer as informações a respeito do sistema e esclarecer as dúvidas operacionais que surjam no dia-a-dia.
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Para operar na BM&F por meio do WTr, o investidor deve depositar uma margem de garantia, a fim de cobrir suas obrigações junto a sua corretora. Essa margem é importante, pois assegura o cumprimento das obrigações assumidas.
Risco ao operar no mercado futuro
O WTr permite a realização de negócios apenas dentro dos limites de risco impostos pelo total de recursos previamente depositados como margem de garantia. Mesmo assim, além dos cuidados adotados pelo próprio investidor em sua atuação, essas operações estarão sempre sujeitas à flutuação de mercado.
Como a natureza dos ativos negociados em mercado de derivativos é volátil, as posições podem significar elevadas perdas para o investidor, inclusive total, ou ainda a ocorrência de patrimônio negativo. Na última hipótese, os investidores são chamados a aportar recursos adicionais para a cobertura da exposição ao risco e para liquidação da posição.
Contratos que podem ser negociados no WTr
Estão autorizados à negociação no WTr os seguintes contratos, todos com posições liquidadas financeiramente:
Seu objeto de negociação é o Ibovespa , cotado em pontos do índice, sendo cada ponto equivalente a R$ 0,30. A oscilação máxima diária desse contrato é de 10% para todos os vencimentos em aberto, calculados sobre o preço de ajuste do pregão anterior.
O objeto de negociação é um boi gordo acabado para abate – tipo bovino macho, castrado, com peso entre 450kg e 550kg e idade mínima de 42 meses. A cotação é em reais por arroba líquida. A unidade de negociação é de 33 arrobas líquidas. A oscilação máxima diária desse contrato é de 3% para todos os vencimentos em aberto, calculados sobre o preço de ajuste do pregão anterior.
Seu objeto de negociação é a taxa de câmbio do dólar dos Estados Unidos negociada no segmento de taxas livres (dólar comercial), sendo cotada em reais por US$ 1.000,00. O tamanho do contrato corresponde a US$ 5.000,00. A oscilação máxima diária desse contrato é de 5% para todos os vencimentos em aberto, calculados sobre o preço de ajuste do pregão anterior.