Publicidade
Correção: a data “ex-dividendos” para os ADRs da Vale era 23/9. Ou seja, o acionista deveria estar posicionado no papel em 22/9 para ter direito ao recebimento de dividendos, sendo que deixaria de ter o direito caso se posicionasse a partir do dia 23. O dia 24/9 era a “record date” para os detentores de ADRs. A record date é a data na qual os detentores dos ADRs têm direito ao recebimento de juros sobre o capital próprio ou dividendos: eles devem estar posicionados até essa data para ter direito ao provento.
SÃO PAULO – A Vale (VALE3) aprovou nesta quinta-feira (16) a distribuição de R$ 40,2 bilhões em dividendos aos seus acionistas. O valor corresponde a R$ 8,108316476 por ação.
Receberão os proventos todos os investidores que possuírem ações da Vale em carteira no fechamento do pregão de 22 de setembro e todos os estrangeiros detentores de ADRs (na prática, as ações de empresas brasileiras negociadas em Nova York) da mineradora.
Masterclass
As Ações mais Promissoras da Bolsa
Baixe uma lista de 10 ações de Small Caps que, na opinião dos especialistas, possuem potencial de valorização para os próximos meses e anos, e assista a uma aula gratuita
Ao informar os dados, você concorda com a nossa Política de Privacidade.
O dia 23 de setembro será a “data-ex” da distribuição, ou seja, quem comprar ações e ADRs da Vale a partir desse dia não terá mais direito a receber os dividendos. O pagamento será efetuado no dia 30 de setembro.
O record date para os ADRs da Vale é dia 24 de setembro. O record date é o dia no qual todos os acionistas que possuem ações da Vale no fechamento do pregão terão direito ao recebimento dos proventos.
Considerando o valor de fechamento dos papéis ordinários VALE3 nesta quinta, o provento tem um dividend yield, métrica obtida pela divisão do valor do dividendo pelo preço da ação, de 9,22%.
Continua depois da publicidade
Um investidor que tenha como estratégia o recebimento de dividendos no longo prazo, portanto, teria uma rentabilidade 3,97 pontos percentuais acima da Selic apenas com essa distribuição, uma vez que a taxa básica de juros da economia brasileira hoje está em 5,25% ao ano.
A Vale também aproveitou para comunicar ao mercado que aprovou o cancelamento de 152.016.372 ações ordinárias adquiridas em programas de recompra anteriores ao atualmente vigente. Não haverá redução do capital da empresa.
Com isso, a mineradora passa a ter 5.132.458.398 de ações ordinárias e 12 ações preferenciais de classe especial.
Valor supera estimativas
O Bradesco BBI destaca que a notícia é positiva, já que a Vale está pagando um pouco mais do que a expectativa dos analistas da casa e de consenso entre US$ 1 bilhão e US$ 2 bilhões em dividendos extraordinários para a tranche de setembro, com espaço para mais até o final do ano (sujeito ao cenário de preço do minério de ferro).
O dividendo de US$ 7,6 bilhões a ser distribuído é dividido em: (i) dividendo mínimo, de acordo com a política de dividendos da Vale e com base nos resultados do primeiro semestre (US$ 5,3 bilhões), bem como (ii) uma tranche extraordinária de US$ 2,3 bilhões, dada a forte perspectiva de geração de caixa para o segundo semestre de 2021.
“Estava dentro de nossas expectativas que a Vale distribuiria outro dividendo extraordinário no segundo semestre, dadas as fortes condições de mercado e baixa alavancagem. Observamos, no entanto, que esperávamos que a Vale pagasse US$ 6,8 bilhões agora em setembro (mínimo de US$ 5,3 bilhões mais US$ 1,5 bilhão extraordinários), seguido por outro dividendo extraordinário de US$ 1,5 bilhão no quarto trimestre de 2021. Dessa forma, a empresa superou nossas expectativas no valor de dividendos extraordinários para a tranche de setembro, enquanto outro dividendo extraordinário até o final do ano não está descartado, em nossa opinião, condicionado à relativa estabilização dos preços do minério de ferro”, avalia a equipe de análise.
Levando em consideração: (i) o anúncio de dividendos de US $ 7,6 bilhões; (ii) dividendos semestrais mínimos a serem pagos em março de 2022 (relativos ao segundo semestre) de US$ 3,0 a US$ 3,5 bilhões (considerando preços de minério de ferro de US$ 100 a tonelada até o final do ano); (iii) programa de recompra total de cerca de US$ 5,5 bilhões (270 milhões de ações a um preço médio de US$ 20 / ADR), do qual estimamos que cerca de 80% já esteja concluído, a dívida líquida expandida da Vale alcançaria cerca US$ 12 bilhões no segundo trimestre de 2022, que está abaixo da meta estrutural de US$ 15 bilhões.
Veja também: Por que é preciso se preparar agora para investir em 2022?
“Dito isso, vemos espaço para outra tranche de dividendos extraordinários de US$ 3 bilhões a ser anunciada nos próximos três trimestres”, apontam os analistas.
Como tal, neste cenário, os analistas projetam que a Vale deva pagar cerca de US$ 13,5 bilhões a US$ 14 bilhões em dividendos de setembro de 2021 (incluindo os atuais US$ 7,6 bilhões) até junho de 2022, com um rendimento de cerca de 17%
“Além disso, a Vale segue com seu programa de recompra, que estimamos ser de aproximadamente 80%, com cerca de US $ 1 bilhão sobrando. Portanto, a remuneração total dos acionistas até o segundo trimestre de 2022 deve girar em torno de US$ 15 bilhões, representando 18% do valor de mercado atual da Vale de cerca de US$ 82,5 bilhões”, avaliam. Os analistas do BBI reiteram recomendação outperform (desempenho acima da média do mercado) para a Vale, com preço-alvo de US$ 26 para o ADR (na prática, ação negociada na Bolsa de Nova York).
A XP também destaca que, ainda que a distribuição de dividendos fosse esperada pelo mercado, o montante foi um pouco acima das estimativas da casa.
“Reiteramos a nossa recomendação de compra (com preço-alvo de R$ 122 por ação) com base na combinação de forte geração de caixa e valuation atrativo, mesmo num cenário de realização nas cotações do minério de ferro”, avaliam os analistas.
O Credit Suisse aponta ainda que o anúncio reforça o compromisso da gestão em desembolsar dividendos substanciais em meio a baixo endividamento.
Já o Itaú BBA aponta que a ação vem sofrendo bastante nos últimos dias com a queda do preço do minério de ferro, e o pagamento de dividendos era um catalisador bastante esperado pelos investidores. “Acreditamos que uma estabilidade nos preços do minério de ferro, mesmo em patamares mais perto de US$ 100 a tonelada, ajudariam na recuperação do preço da ação”, apontam.
Como aproveitar
O primeiro passo para aproveitar o dividendo é preciso abrir uma conta em uma corretora de valores credenciada pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM). Lembre-se que quanto menores os custos operacionais, maior será a sua rentabilidade, portanto dê preferência para corretoras que não cobram taxa pela corretagem de ações.
Uma vez com a conta aberta, basta transferir o dinheiro a ser investido de sua conta corrente para a conta da corretora e enviar uma ordem de compra de ações da empresa, informando a quantidade de ações que você deseja comprar.
XP monta plano de ação para ajudar investidores a escolher os melhores ativos em 2022
