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SÃO PAULO – No radar corporativo, a Suzano anunciou na terça-feira que seu conselho de administração aprovou plano de investimento de R$ 4,9 bilhões para 2021.
Já o conselho de administração da PetroRio aprovou nesta terça-feira o início dos trabalhos para realização de oferta pública de ações com esforços restritos, visando a captar cerca de US$ 250 milhões.
Suzano (SUZB3)
A Suzano anunciou na terça-feira que seu conselho de administração aprovou plano de investimento de R$ 4,9 bilhões para 2021.
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Em fato relevante, a companhia explicou que o aumento do orçamento para 2021, ante R$ 4,2 bilhões para este ano, decorre de maior capex de manutenção, diante da valorização do dólar, e de previsão de produção maior, entre outros fatores.
O Bradesco BBI afirma que a guidance de capex de 2021 da Suzano, de R$ 4,9 bilhões, fica acima de sua guidance de R$ 4,3 bilhões. Mesmo assim, prevê um fluxo de caixa ao acionista de R$ 8,8 bilhões em 2021. O banco diz que a Suzano é sua top pick na América Latina para o setor.
PetroRio (PRIO3)
O conselho de administração da PetroRio aprovou nesta terça-feira o início dos trabalhos para realização de oferta pública de ações com esforços restritos, visando a captar cerca de US$ 250 milhões.
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“Uma vez liquidada a oferta, os recursos líquidos obtidos com a emissão de ações serão utilizados para investimentos nos ativos da companhia e potenciais novos negócios”, afirmou a petroleira em fato relevante.
Segundo o Bradesco BBI, parte dos recursos poderia ser usada para financiar novos empreendimentos potenciais, como: (1) uma participação maior no campo Wahoo e / ou (2) uma potencial aquisição de uma participação em Albacora (no cronograma de desinvestimentos da Petrobras). Em ambas as aquisições em potencial, a PetroRio teria a oportunidade de aumentar a eficiência por meio da vinculação ao campo de Frade, avaliam os analistas.
Vale (VALE3)
A mineradora Vale informou que seu conselho de administração aprovou termos aditivos para a prorrogação antecipada dos contratos de concessão de suas ferrovias Estrada de Ferro Carajás e Estrada de Ferro Vitória a Minas a partir do vencimento dos atuais contratos, em 2027.
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Nos termos aditivos, a serem assinados nos próximos dias, a companhia assumirá compromissos totais estimados em R$ 24,7 bilhões a serem executados até 2057 em troca da renovação, disse a empresa em fato relevante nesta quarta-feira. Desse total, R$ 11,8 bilhões correspondem a pagamento de outorga.
“Os desembolsos para as prorrogações antecipadas de concessões ferroviárias já vinham sendo considerados no planejamento de longo prazo da companhia “, acrescentou a Vale.
Já a diretoria da Aneel (Agência Nacional de Energia Elétrica) decidiu na terça, por unanimidade, estabelecer prazo de seis meses para a retomada das condições operativas da usina hidrelétrica Risoleta Neves, atingida pelo rompimento de uma barragem de rejeitos de mineração da Samarco, em 2015. Segundo a Reuters, os investimentos em reparação podem superar o custo de construção da hidrelétrica no rio Doce.
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A usina, com capacidade de 140 MW, é um empreendimento controlado pela Vale, que também é acionista da Samarco, joint venture da empresa com a anglo-australiana BHP.
Em meio a cobranças da Aneel pelo avanço de trabalhos para retomada do funcionamento da usina, o consórcio tem defendido que a atribuição pelas medidas de recuperação seria da Samarco e da Fundação Renova, criada por Vale e BHP para coordenar esforços de reparação do desastre.
Nos documentos enviados à Aneel, o consórcio dono da hidrelétrica disse anteriormente que “o cenário atual é o de um reservatório completamente inundado por rejeitos de minério”, o que exigirá diversos trabalhos de engenharia civil, de minas e ambiental até que a usina possa operar sem que os equipamentos sejam danificados.
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Segundo a Renova, a retirada dos rejeitos “depende, entre outros fatores, de um adequado local para sua destinação”. A empresa pretende depositar o material na chamada Fazenda Floresta, mas as estruturas necessárias para a operação são alvo de análise no processo de licenciamento.
Engie (EGIE3)
O Conselho de Administração da Engie Brasil aprovou nesta terça-feira crédito de dividendos intercalares adicionais no valor de R$ 554,4 milhões, correspondentes a R$ 0,68 por ação, informou a empresa em comunicado.
Os dividendos, com base nas demonstrações financeiras do segundo trimestre, serão pagos “posteriormente, conforme definido pela diretoria executiva”, afirmou a elétrica, acrescentando que, somado aos dividendos intercalares aprovados em julho, o montante representa 100% do lucro líquido ajustado do primeiro semestre.
Além disso, o conselho da Engie Brasil também aprovou crédito de juros sobre o capital próprio no valor de R$ 175 milhões, correspondentes a R$ 0,21 por ação, com registro contábil programado para 31 de dezembro de 2020. Ele também será pago posteriormente, acrescentou a companhia.
As ações da Engie Brasil Energia serão negociadas ex-dividendos intercalares adicionais e ex-juros sobre o capital próprio a partir de 21 de dezembro.
Aura Minerals (AURA33)
O Credit Suisse se reuniu com o CEO da Aura Minerals, Rodrigo Barbosa. Segundo o banco, a empresa afirmou que espera alta importante na produção em 2021, impulsionado pela produção em Aranzazu no México e em Gold Road, no estado americano do Arizona, além das minas do complexo EPP, em São Francisco, no estado do Mato Grosso, e San Andres, em Honduras.
A gestão acredita que será capaz de divulgar no início de 2021 relatórios técnicos atualizados sobre Gold Road, Almas, no estado de Tocantins, e no alvo Bananal, que faz parte do complexo EPP. A empresa espera começar a exploração em Almas no segundo trimestre de 2022.
A empresa afirmou que recentemente iniciou a produção comercial na mina de Ernesto, que faz parte do complexo de EPP, e que busca acessar áreas com graus de pureza maior de ouro com o objetivo de otimizar o fluxo de caixa.
Com a alta do preço do ouro, a empresa avalia que estará em posição confortável para pagar dividendos extraordinários ou mesmo realizar ações de fusões e aquisições. Caso isso ocorra, o foco seria nas Américas que estejam próximos ao estágio de produção.
O banco mantém rating da Aura em outperform (expectativa de valorização acima da média do mercado), devido a perspectiva de crescimento da geração de caixa e distribuição de dividendos de cerca de 5% entre 2021 e 2024, presumindo a manutenção dos preços do ouro. O preço-alvo é de R$ 83,33, frente os R$ 55,62 do fechamento da véspera.
Setor de aço
O IABr (Instituto Aço Brasil) divulgou em novembro dados sobre a produção doméstica, vendas, importações e exportações de aço. Na avaliação do Itaú BBA, a produção continuou robusta em novembro, com alta de 12% na venda doméstica de chapas de aço na comparação anual, e de 14% na venda de aços longos na mesma comparação. O IABr espera alta de 5,3% nas vendas em 2021, o que o Itaú BBA encara como muito conservador.
O Bradesco BBI avalia que a demanda doméstica por aço continuou a crescer no Brasil em ritmo forte em novembro, levando a falta de oferta, aumento da produção doméstico alta de preços no mercado doméstico, e mesmo alta de importações. O banco espera a continuidade de um cenário positivo para o setor no primeiro trimestre de 2021.
O banco mantém avaliação de outperform para Gerdau e de neutra (expectativa de ganhos dentro da média do mercado) para a Usiminas.
Nova carteira do Ibovespa
A B3 divulgou na manhã desta quarta a segunda prévia da carteira teórica do Ibovespa com base no pregão de 15 de dezembro para o período de janeiro a abril de 2021.
Copel (CPLE6), Eneva (ENEV3), JHSF (JHSF3) e Unidas (LCAM3), que entraram na primeira prévia divulgada em 1 de dezembro, seguiram na carteira; nenhuma ação foi excluída. Assim, se a nova composição for confirmada, o Ibovespa será formado por 81 ações.
As ações TIMP3 da TIM foram substituídas por TIMS3 e as ações VIVT4 da Vivo foram substituídas por VIVT3.
Sanepar (SAPR11)
A Sanepar, companhia de água e esgoto do Paraná, anunciou na terça-feira a prorrogação da tarifa social por 90 dias a partir de 20 de dezembro.
Segundo a companhia, a medida faz parte das ações para minimizar os impactos ocasionados pela pandemia do coronavírus, e ressaltou que não se trata de isenção ou abatimento de contas.
Neogrid
A companhia de softwares Neogrid fixou preço de R$ 4,50 por ação em seu IPO, captando R$ 486,45 milhões, com alocação da oferta base e do lote suplementar. Não havia opção de lote adicional.. A precificação ficou abaixo da faixa indicativa inicial, que ia de R$ 5,50 a R$ 7,25. A oferta foi coordenada por Credit Suisse, líder da operação, Citi e UBS-BB.
Petrobras (PETR3;PETR4)
Autoridades brasileiras estão conduzindo a primeira investigação criminal contra executivos atuais da trading de petróleo Trafigura, com alegações de que eles aprovaram o pagamento de propinas a funcionários da Petrobras, disseram à Reuters três pessoas familiarizadas com o assunto.
A investigação tem como foco dois dos três principais diretores da Trafigura –o co-diretor de Petróleo e Trading, Jose Larocca, e o diretor operacional, Mike Wainwright.
No Brasil, os procuradores podem investigar crimes corporativos, mas fazer acusações apenas contra indivíduos. As empresas ficam sujeitas a sanções administrativas em processos civis, entre elas o pagamento de multas e a proibição de fazer negócios com estatais. A apuração criminal está avançando em conjunto com um processo civil contra os mesmos diretores e outros executivos, tornado público neste mês, indicaram as fontes.
Os investigadores brasileiros também compartilharam as descobertas com promotores norte-americanos e o Departamento Federal de Investigação dos Estados Unidos (FBI, na sigla em inglês), acrescentaram as pessoas, falando em condição de anonimato, pois o caso tramita em segredo de Justiça.
A decisão de buscar processos tanto civis quanto criminais mostra que os procuradores brasileiros foram estimulados pelo acordo de US$ 164 milhões fechado com a trading Vitol em um processo à parte por pagamento de propinas.
A Vitol fará pagamentos aos EUA e ao Brasil para pôr fim às acusações de que pagou mais de US$ 8 milhões em propinas para conquistar contratos com a Petrobras. Larocca e Wainwright ainda não foram oficialmente acusados.
Os dois não responderam a pedidos de entrevistas feitos pela Reuters. A Trafigura afirmou que “qualquer sugestão de que a atual direção da Trafigura autorizou ou tinha conhecimento de pagamentos impróprios a funcionários da Petrobras não é sustentada por evidências”.
As duas investigações avançaram com informações fornecidas pelo ex-chefe da Trafigura no Brasil, Mariano Ferraz, que admitiu o pagamento de propinas por mais de uma década e assinou, em maio, um acordo de delação premiada.
Investigadores norte-americanos entrevistaram Ferraz neste ano, segundo as fontes.
Mariano disse a procuradores que Larocca e Wainwright aprovaram o pagamento de propinas para obter centenas de contratos de combustíveis, segundo documentos tornados públicos neste mês. Ferraz concordou em colaborar em troca de uma redução na pena.
Totvs (TOTS3)
A Totvs comunicou na terça que o conselho de administração aprovou o pagamento de juros sobre capital próprio no valor de R$ 56.775.735,10, correspondente a R$ 0,10 por ação, referente ao segundo semestre de 2020. Terão direito ao pagamento todos os acionistas titulares de ações na data base de 21 de dezembro de 2020.
Intermédica (GNDI3) e Hapvida (HAPV3)
O Itaú BBA atualizou seus modelos a respeito de Intermédica e Hapvida em 2021. O banco diz esperar que ambas as empresas tenham ganhos sólidos no médio prazo. O banco avalia que a agenda de fusões e aquisições das empresas se tornou mais apertada, mas diz ver oportunidades de aquisições. Ambas são suas top picks para o setor de saúde. Aquelas das quais “gosta menos” são do setor de diagnósticos.
O banco manteve avaliação de outperformance para ambas, com preço-alvo de R$ 84 em 2021 para a Intermédica, frente os R$ 74,05 registrados na terça, e de R$ 17 para a Hapvida, frente os R$ 15,18 da véspera.
Cogna (COGN3)
O Credit Suisse acompanhou a apresentação anual a investidores da Cogna, após o anúncio de sua guidance de longo prazo. O banco diz avaliar que a empresa está dedicando a atenção necessária para fazer com que seu principal negócio, a Kroton, tenha lucro. O Credit avalia que o impacto recente sobre outros negócios foi menor, mas não espera crescimento fora do normal.
O banco afirma que a guidance foi mais realística, dado o cenário atual. A empresa espera Ebitda recorrente de R$ 1 bilhão em 2020, abaixo da expectativa do Credit, enquanto a previsão de R$ 2,4 bilhões em 2024 ficou dentro da expectativa.
A empresa anunciou o objetivo de reunir as marcas da Cogna em uma única plataforma, que permitiria que parceiros se conectassem entre si. Isso poderia trazer novos serviços, como financiamento estudantil, diz o Credit.
Na avaliação do banco, o sucesso vai depender do tamanho da base de clientes inicial, e os serviços e produtos oferecidos, que podem trazer lealdade dos consumidores. O Credit avalia que um ciclo virtuoso das plataformas pode demorar tempo para se estabelecer, e que clientes podem continuar a buscar alternativas em educação, até que a adoção da plataforma atinja uma massa crítica. Assim, diz avaliar que o plano é válido, mas mantém cautela ao projetar sua monetização.
O Credit mantém avaliação de underperform (expectativa de valorização abaixo da média do mercado), com preço-alvo de R$ 6, ainda com potencial de valorização de 23% frente os R$ 4,87 do fechamento da véspera.
(Com Reuters, Agência Estado e Bloomberg)
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