São Martinho anuncia joint venture com Amyris

SÃO PAULO – A empresa enviou o seguinte fato relevante:

“Sao Martinho anuncia joint venture com Amyris
voltada para os mercados de especialidades quimicas e
biocombustiveis a partir da cana de acucar na Usina Boa Vista

Sao Paulo, 03 de dezembro de 2009 – Sao Martinho S.A. (Bovespa: SMTO3; Reuters:
SMTO3 SA e Bloomberg: SMTO3 BZ), um dos maiores produtores de acucar e etanol do
Brasil, anuncia assinatura de acordo preliminar com a empresa norteamericana
Amyris Biotechnologies Inc. e sua subsidiaria brasileira Amyris Pesquisa e
Desenvolvimento de Biocombustiveis Ltda. (que juntas integram o Grupo Amyris)
para criacao de uma joint venture que atuara no mercado de especialidades
quimicas, produzidos a partir da cana de acucar. O Grupo Sao Martinho aportara
sua grande experiencia em processo fermentativo e em toda cadeia de producao da
industria.

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O Grupo Amyris, cuja sede fica em Emeryville, California (EUA), desenvolveu
tecnologia que se baseia na modificacao de leveduras, capazes de converter a
sacarose da cana de acucar em
combustiveis avancados e especialidades quimicas, utilizando como materia prima
o caldo da
cana de acucar.

“A joint venture visa a atuacao no mercado de especialidades quimicas
renovaveis, em uma
cadeia integrada desde o cultivo da cana ate o produto final, utilizando a
expertise do Grupo
Sao Martinho na producao do carbono renovavel com o menor custo do setor
sucroenergetico”,
diz o CEO do Grupo Sao Martinho, Fabio Venturelli.

A joint venture tambem preve que o grupo Sao Martinho seja um dos acionistas da
Amyris Biotechnologies Inc. antes de a empresa realizar sua abertura de capital
no exterior, detendo o equivalente a R$ 50 milhoes, em acoes.

“A Sao Martinho e o parceiro ideal para o lancamento de nossos produtos
renovaveis, proporcionando uma experiencia industrial complementar a nossa”, diz
o CEO da Amyris, John Melo. “Alem disso, a Usina Boa Vista e uma das mais
modernas e eficientes do Brasil, um ponto de partida muito adequado para
lancarmos nossos produtos renovaveis”.

A transacao, em linhas gerais, engloba as seguintes operacoes:

1) Alienacao, pela Sao Martinho S.A e Usina Sao Martinho S.A., de 40% do capital
social da Usina Boa Vista S.A. – com capacidade de moagem de 2,25 milhoes de
toneladas, patrimonio liquido de R$ 385,6 milhoes e endividamento financeiro
liquido de R$ 420,8 milhoes –, pelo valor de R$ 140 milhoes, com liquidacao
financeira da seguinte forma:

i) R$ 40 milhoes em dinheiro, no ato da assinatura do contrato;
ii) R$ 50 milhoes em acoes da Amyris Biotechologies Inc, correspondendo a
aproximadamente 6% da Companhia.;
iii) R$ 50 milhoes com vencimento em 31/12/2012 ou na ocasiao do IPO da Amyris
Biotechnologies Inc, o que ocorrer primeiro;

2) Investimento de ate R$ 90 milhoes a ser realizado integralmente pela Usina
Boa Vista S.A., em equipamentos para elevar o processamento de cana de acucar da
Usina Boa Vista dos atuais 2,25 milhoes para 3,4 milhoes de toneladas;
3) Investimento de ate US$ 50 milhoes a ser realizado integralmente pela Usina
Boa Vista S.A., para instalacao de uma planta industrial na Usina Boa Vista,
para elaboracao de especialidades quimicas utilizando como materia prima o caldo
da cana de acucar com previsao de inicio a partir da safra 11/12.

4) Parceria entre o Grupo Amyris e a Sao Martinho S.A para que essa mesma
tecnologia seja adotada na Usina Iracema com previsao de inicio ate dois anos
apos inicio do projeto na Usina Boa Vista.

5) O fechamento definitivo da operacao ainda esta sujeito a:

i. Conclusao do processo de due dilligence;
ii. Aprovacao dos contratos definitivos da operacao pelo Conselho de
Administracao da Companhia;
iii. Aprovacao em assembleia dos acionistas.
iv. Prestacao de garantias equivalentes a 40% do endividamento da Usina Boa
Vista S.A;

Cordialmente,
Joao Carvalho do Val
Diretor Financeiro e de Relacoes com Investidores
Felipe Vicchiato
Gerente de Relacoes com Investidores
Telefone: 11 2105-4100
Email: ri@saomartinho.ind.br
Website RI: www.saomartinho.ind.br/ri