Resumo semanal

Os principais mercados de renda variável enfrentaram mais uma semana de perdas, embalados pelo cenário corporativo. A nova regulamentação ao sistema financeiro, proposta pelo presidente dos EUA, ajudou a aprofundar as quedas, levando os índices em Wall Street a sua pior semana desde março de 2009. O movimento negativo de algumas das principais commodities e as expectativas de que o governo chinês venha a implementar novas medidas para conter a concessão de crédito no país também pressionaram os mercados.

Assim, o Ibovespa encerrou a semana com desvalorização de 4%, a 66.220 pontos. Vale destacar que o exercício de opções sobre ações de janeiro movimentou R$ 5,25 bilhões na BM&F Bovespa na segunda-feira.

As ações ordinárias da Eletrobrás lideraram isoladas as altas do índice no período, com alta de 16,70% – os papéis preferenciais da empresa também subiram forte, 12,97%. A companhia informou a aprovação da quitação do Saldo da Reserva Especial de Dividendos, com pagamentos aos acionistas sendo efetuados em quatro parcelas anuais – encerrando dívida que carregava há mais de 30 anos.

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A semana instável na Bolsa levou os ativos das Lojas Americanas a caírem 10,29%, o destaque de baixa na semana do índice. No acumulado de 12 meses, as ações da companhia varejista reportam valorização de 108,86%, e o que se viu durante as sessões recentes foi um movimento de realização. A retração também foi acompanhada de notícias publicadas pelo Banco Central, que mostraram que a inadimplência de pessoas físicas com o cheque especial registrou em dezembro seu maior nível.

Em relação às ações mais líquidas do índice, o movimento foi negativo. Os papéis ordinários da Petrobras recuaram 3,65% no período, enquanto os ativos preferenciais caíram 2,80%. Já as ações da Vale acumularam perdas de 5,50% e 5,18% na semana, na mesma ordem.

Noticiário
Uma das principais referências foi o discurso do presidente norte-americano, que reafirmou a intenção de Obama de implementar uma regulação mais rígida no sistema financeiro do país, limitando o tamanho das instituições financeiras. A proposta inclui restrições aos bancos comerciais para impedi-los de fazer investimentos de alto risco e proíbe que as instituições sejam donas de hedge funds, entre outras medidas.

Ademais, a China reportou crescimento de 10,7% no seu PIB (Produto Interno Bruto) em 2009 na base de comparação anual, resultado acima do esperado. Os dados revelam a elevação mais acelerada do produto chinês desde o ano de 2007, aumentando as expectativas por uma reversão dos estímulos monetários e fiscais no curto prazo.

Agenda
A pauta de indicadores seguiu movimentada nos EUA. O Leading Indicators, que compreende vários índices já divulgados, veio acima das expectativas. O PPI (Producer Price Index) também veio acima do esperado, embora seu núcleo, que exclui itens como alimentação, tenha registrado variação nula em dezembro.

No mercado imobiliário, o Building Permits mostrou aumento inesperado, mas o Housing Starts trouxe queda no início de construção de novas casas nos Estados Unidos e veio abaixo das expectativas. O nível de atividade industrial na Filadélfia também decepcionou, assim como os pedidos de auxílio-desemprego.

Por aqui, tanto o IPC-Fipe (Índice de Preços ao Consumidor – Fipe) quanto o IGP-M (Índice Geral de Preços – Mercado) mostraram forte aceleração da inflação. O IPCA-15 (Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo – 15) apontou inflação de 0,52% em janeiro, variação de 0,14 ponto percentual superior à registrada no mês passado.

Já a balança comercial fechou a segunda semana do mês deficitária em US$ 592 milhões, com exportações ficando em US$ 2,420 bilhões e importações na ordem de US$ 3,012 bilhões.

Cenário corporativo
Os resultados do setor financeiro norte-americano atraíram atenções durante a semana. O Bank of America postou seu primeiro prejuízo anual em mais de duas décadas, enquanto o Morgan Stanley decepcionou as projeções dos analistas com lucro abaixo do esperado. Já o Wells Fargo postou o maior lucro de sua história em 2009, enquanto os resultados do Citigroup e do Bank of New York Mellon vieram em linha com as expectativas. Por fim, os números do Goldman Sachs superaram as estimativas.

Da mesma maneira, os analistas receberam bem os números da Continental Airlines, Google, IBM, Xerox, General Electric, McDonalds e American Express. Ainda no cenário externo, destaque para a Kraft Foods, que enfim conseguiu arrematar a britânica Cadbury, e para o pedido de concordata da Japan Airlines.

No panorama doméstico, a Braskem comunicou nesta sexta-feira a aquisição da Quattor. Por meio de operações societárias, a empresa passará a ser controlada por Odebrecht (50,1% do capital votante) e Petrobras, que consolida sua participação no setor petroquímico, e a Braskem passa a ser a maior empresa do setor na América em termos de capacidade de produção de resinas.

A Petrobras, por sua vez, anunciou que sua produção total média em 2009 cresceu 5,2% em relação a 2008. No entanto, a média da produção total de óleo, LGN (Líquido de Gás Natural) e gás natural da empresa em dezembro apontou leve recuo em relação ao resultado de novembro. Ainda sobre a estatal, o ministro de Energia do Qatar, Abdullah bin Hamad Al-Attiyah, declarou que a Petrobras está analisando proposta feita pelo país de aquisição de participação acionária na estatal brasileira.A Qatar Investment Authority (QIA) – fundo soberano no país – também vem manifestando interesse em adquirir uma participação acionária no capital do Banco do Brasil.

Ainda entre fusões e aquisições, a mídia italiana divulgou informações sobre uma possível compra da controladora da TIM, a Telecom Italia, pela espanhola Telefônica. 

BR Malls, Le Lis Blanc, Cremer e Trisul divulgaram seus resultados prévios.

Câmbio e renda fixa
A moeda norte-americana fechou cotada na venda a R$ 1,82. Com ganhos de 2,65% no acumulado das últimas cinco sessões, o dólar renovou a maior valorização dos últimos 26 meses. O Banco Central, que interveio em todas as sessões, lançou dados sobre o fluxo cambial brasileiro, que nos primeiros dez dias úteis de janeiro ficou positivo em R$ 95 milhões.

No mercado de renda fixa, os juros futuros encerraram em alta na BM&F Bovespa. O contrato com vencimento em janeiro de 2011, que apresenta maior liquidez, encerrou apontando taxa de 10,38%, avanço de 0,12 pontos percentuais em relação a semana anterior.

No mercado de títulos da dívida externa brasileira, o Global 40, bônus mais líquido, encerrou cotado a 135,20% de seu valor de face, alta de 0,52% na semana.

O risco-país, calculado pelo conglomerado norte-americano JP Morgan, fechou cotado a 222 pontos-base, alta de 13 pontos na variação semanal.