Resumo semanal

Numa semana mais curta em função do feriado da sexta-feira, os mercados acionários registraram ganhos no período, com indicadores empolgantes e movimento de forte alta na cotação das commodities. Por aqui, as blue chips deram o tom do noticiário, e o Ibovespa acompanhou os mercados e fechou a semana em alta de 3,57%, a 71.136 pontos. No ano, o índice acumula valorização de 3,71%.

O destaque de alta da semana ficou com as ações ordinárias da Usiminas, seguidas pelos seus ativos preferenciais, que subiram 11,17% e 10,74%, respectivamente, cotados a R$ 64,70 e R$ 62,90, nesta ordem. Contribuíram as projeções de alta para o preço do minério de ferro, com o novo sistema de precificação, que deve ser positivo para as mineradoras e siderúrgicas. 

As ações ordinárias da PDG Realty lideraram as perdas da semana, acumulando desvalorização de 5,45%, cotadas a R$ 15,45 cada. O principal driver para o desempenho negativo dos papéis da PDG Realty no período foi o anúncio feito pelo presidente Luiz Inácio Lula da Silva, que dobrou a meta do programa “Minha Casa, Minha Vida” para 2 milhões de moradias até o ano de 2014, conforme o esperado. No mesmo dia, o benchmark do setor imobiliário na BM&F Bovespa, o índice IMOB, mostrou recuo de 1,63%.

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Petrobras e Vale
Em relação às duas ações mais líquidas do índice, o movimento foi positivo. Os ativos ordinários da Vale subiram 3,46% no período, enquanto os papéis preferenciais avançaram 2,88%. Já as ações da Petrobras registraram alta de 2,29% e 3,62%, na mesma ordem.

Pelo noticiário, a estatal atualizou sua carteira de projetos para o período de 2011 a 2014, que foi reduzida de R$ 265 bilhões para R$ 249,8 bilhões, incluídos no PAC-2 (nome dado à segunda fase do Plano de Aceleração do Crescimento). O conselho administrativo da petrolífera também aprovou investimentos para o período pós-2014 no total de R$ 462 bilhões, também incluídos no PAC-2.

O presidente da empresa, José Sergio Gabrielli, disse que a estatal trabalha com a perspectiva de aprovação do projeto de capitalização no Congresso Nacional e que “não tem plano B”. Apesar disso, Gabrielli frisou que a empresa precisa da capitalização para manter o endividamento. O projeto de lei prevê a cessão onerosa de 5 bilhões de barris de reservas do pré-sal para a Petrobras. 

Com relação à Vale, o grande destaque da semana foram as novas condições acertadas para a precificação do minério de ferro, que passarão a ser baseadas “em referências de mercado com mudanças automáticas em bases trimestrais”. Tais acordos compreendem 97% da base de clientes de minério de ferro da Vale no mundo e cerca de 90% dos volumes contratuais e, segundo a empresa, a mudança “é consistente com o que foi anteriormente anunciado a respeito da implementação de uma nova política comercial”. A empresa, entretanto, não entrou no mérito dos valores.

Sobre isso, um representante da Umitomo Metal Industries, maior siderúrgica do Japão, Toshifumi Matsui, afirmou que entrou em um acordo para pagar de US$ 100 a US$ 110 por tonelada métrica de minério de ferro por um período de três meses. O acordo é válido a partir de 1° de abril e representa uma alta de 90% nos preços do minério de ferro.

Resultados corporativos
A TAM registrou lucro líquido de R$ 143,9 milhões no período, melhora frente às perdas de R$ 1,2 bilhão amargadas no mesmo período de 2008. A empresa ainda comunicou a separação dos cargos de comando da holding e da TAM Linhas Aéreas, com Marco Antonio Bologna indicado para o cargo de diretor presidente da controladora.

A Eletrobras reportou um lucro líquido de R$ 1,706 bilhão no quarto trimestre do ano passado, acumulando ganhos de R$ 170,5 milhões em todo o exercício de 2009. A empresa também enviou comunicado negando ter aprovado a isonomia para a distribuição de resultados referentes ao ano de 2009 entre os acionistas detentores de ações preferenciais classe B e ordinárias, conforme reportagem veiculada na mídia.

No setor imobiliário,a Rossi Residencial somou um lucro líquido de R$ 76,5 milhões no quarto trimestre de 2009, avanço em relação ao mesmo período do ano de 2008, enquanto a Agre somou lucro líquido de R$ 22,1 milhões, revertendo prejuízo visto no ano anterior. Além disso, as ações da empresa foram incluídas na primeira prévia para a carteira teórica Ibovespa, que vigorará de 3 de maio a 31 de agosto.

Cenário Corporativo
Além da Agre, outra novidade é a entrada dos papéis da Brasil Ecodiesel, elevando para 65 o número de papéis no benchmark. As ponderações das ações listadas também serão modificadas. Os cinco ativos que apresentaram o maior peso na composição do índice prévio foram Petrobras PN (11,018%) e Vale PNA (10,766%). Com participação de 4,328%, a BM&F Bovespa ON ocupou o terceiro lugar em substituição a Itaú Unibanco PN, que agora figura em quarto, com peso de 4,072%. Por fim, as ações preferenciais da Gerdau mantiveram-se na quinta colocação, com participação de 3,502%.

Investidores especulam acerca da próxima abertura de capital do grupo de empresas controladas por Eike Batista. Desta vez, o próprio megaempresário deu a dica: a holding EBX. “Olhamos sempre para as oportunidades e estamos prontos para fazer isso. Mas não temos pressa, pois neste momento estamos executando outros projetos”, afirmou.

A Gafisa divulgou o anúncio de encerramento de sua oferta pública primária de ações, que lhe rendeu um total de R$ 1,063 bilhão, ao preço de R$ 12,50 cada papel ordinário distribuído. 

A GOL revelou em nota informações adicionais sobre suas estimativas financeiras, prevendo uma expansão acelerada em sua base de clientes Smiles (associados ao programa de fidelidade), serviço de venda a bordo e receita auxiliares. Quanto aos clientes Smiles, a companhia prevê que sua base atual de 6,7 milhões passe para até 9,1 milhões de participantes ao final deste ano, elevação de 35% ante fevereiro e de 40% sobre os 6,5 milhões de participantes computados em dezembro de 2009.

A CDEIC (Comissão de Desenvolvimento Econômico, Indústria e Comércio) da Câmara dos Deputados realizou audiência pública para discutir as propostas em estudo pelo Banco Central para regulamentar as operações envolvendo cartões de crédito. Participam do evento o vice-presidente do setor de cartões de crédito do Itaú Unibanco, Márcio de Andrade Schettini, o presidente do Citicard-Credicard, Leonel Andrade, e o presidente da Cielo, Rômulo Dias.

Noticiário
A agência de classificação de risco Standard and Poor’s afirmou que não vê motivos para mudar a nota de crédito soberano atribuída ao País, atualmente em “BBB-“, alegando que essas notas estão “bem ancoradas” e que possíveis elevações precisariam ser baseadas em taxas estáveis de crescimento.

O diretor de política econômica do Banco Central, Mário Mesquita, deixou o cargo que ocupou por quase quatro anos devido a “motivos pessoais”. De acordo com o BC, Mesquita vai se “dedicar a novos projetos profissionais”. A saída do diretor já era aguardada pelo mercado. 

Ainda no BC, o presidente da autoridade, Henrique Meirelles, anunciou na noite desta sexta-feira que se mantém no cargo até o final do governo Lula. 

Agenda
Na Europa, a agência de classificação de risco Standard & Poor’s manteve a perspectiva negativa para o rating soberano do Reino Unido, destacando que a dívida pública poderá chegar a patamares incompatíveis com o triplo A, rating atual do país britânico.

Nos EUA, o Personal Income, que se refere à renda dos norte-americanos, não registrou variação, ficando abaixo da expectativa do mercado, enquanto o Personal Spending, referente aos gastos, registrou alta de 0,3% em fevereiro, em linha com as estimativas. O núcleo do PCE, um dos principais índices de inflação, manteve-se estável.

O volume de encomendas à indústria de fevereiro, a confiança do consumidor e o nível de atividade industrial – medido pelo ISM Index – em março supreenderam positivamente. Já a atividade industrial na região de Chicago e o corte de vagas do setor privado norte-americano decepcionaram o mercado. Os preços dos imóveis dos EUA recuaram 0,7% em janeiro na comparação anual, em linha com as projeções do mercado. Vale mencionar que o Relatório de Emprego será divulgado na sexta-feira, dia em que não há pregão nos EUA e no Brasil devido ao feriado. 

Por aqui, a principal referência ficou com o Relatório Trimestral da Inflação, por meio do qual o Banco Central mostrou-se temeroso quanto à crescente possibilidade de que a inflação no País fique acima do centro da meta em 2010: a estimativa é de que o IPCA (Índice de Preços ao Consumidor Amplo) fique em 5,2% neste ano. Ainda com relação à variação de preços, o IGP-M (Índice Geral de Preços – Mercado) apontou inflação de 0,94% em fevereiro, após registrar variação de 1,18% no mês anterior.

O governo brasileiro apresentou um superávit primário de R$ 859 milhões durante o mês de fevereiro, segundo dados da Nota de Política Fiscal. O número mostra um forte recuo em comparação com janeiro, quando o saldo positivo foi de R$ 16,185 bilhões. Com isso, o superávit primário acumulado em 2010 atingiu R$ 17 bilhões, superando em 0,95 ponto percentual do PIB (Produto Interno Bruto) o valor alcançado no mesmo período do ano anterior.

A produção industrial brasileira avançou 1,5% na passagem de janeiro para fevereiro, segundo a Pesquisa Industrial de Produção Física, divulgada pelo IBGE (Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística), enquanto o nível de atividade da indústria paulista subiu 1,1% na passagem entre janeiro e fevereiro – considerando os ajustes sazonais -, segundo dados apresentados pela Fiesp (Federação das Indústrias do Estado de São Paulo).

Por fim, o MDIC (Ministério do Desenvolvimento, Indústria e Comércio Exterior) divulgou o desempenho da balança comercial do País, que encerrou março com um saldo positivo de US$ 668 milhões, o maior desde o começo do ano.

Câmbio e Renda Fixa
A moeda norte-americana fechou cotada na venda a R$ 1,77, acumulando perdas de 3,17% na semana, a maior desvalorização vista desde julho de 2009, quando encerrou a semana correspondente aos dias 13 e 17 com declínio de 3,7%.

No mercado de renda fixa, os juros futuros encerraram em queda. O contrato com vencimento em janeiro de 2011, que apresenta maior liquidez, encerrou apontando taxa de 10,37%, queda de 0,02 pontos percentuais em relação a semana anterior.

O Global 40, bônus mais líquido entre os títulos da dívida externa, era cotado a 133,45% de seu valor de face no fechamento dos mercados, queda de 0,96% na semana.

Já o risco-país fechou cotado a 181 pontos-base, queda de 1 ponto na variação semanal.