Resumo semanal

Em uma semana cheia de referências, com más notícias do setor bancário norte-americano, indicadores econômicos divergentes e renovação dos temores com relação a Grécia, os dados ruins prevaleceram na Europa, com os mercados recuando na semana, enquanto nos Estados Unidos os índices fecharam em alta – com exceção do S&P 500, que recuou 0,19%.

Por aqui, o Ibovespa fechou a semana com perdas de 2,79%, a 69.421 pontos, maior desvalorização desde a primeira semana de fevereiro. No ano, o índice acumula valorização de 1,21%. Vale lembrar que, na quarta-feira, houve o vencimento de opções sobre o Ibovespa e contratos futuros do índice.

Refletindo as melhores projeções para o minério de ferro, os ativos da MMX tiveram a maior alta na semana, com valorização de 4,78%, a R$ 13,59. O Barclays elevou o preço-alvo da empresa para R$ 21,00 ao final deste ano, com recomendação acima da média do mercado. Os analistas destacam o perfil de fluxo de caixa de longo-prazo, e dizem que mesmo com a MMX sendo menos impactada pela revisão do sistema de preços do minério de ferro, enxergam um valor potencial representativo na empresa.

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As ações ordinárias da TIM se destacaram como maior variação negativa do índice na semana, recuando 7,35%, a R$ 6,30. O diretor-geral da Telecom Itália – cuja TIM é a subsidiária no Brasil – Franco Bernabé, descartou uma fusão da empresa com a Telefônica, ao afirmar que o grupo italiano “manterá seu estatuto atual de sócio da gigante espanhola”.

Em relação às duas ações mais líquidas do índice, o movimento foi negativo. Os ativos ordinários da Vale caíram 0,58% no período, enquanto as ações preferenciais recuaram 0,10%. Já os papéis da Petrobras recuaram 6,62% e 6,47% na mesma ordem – representando a terceira e quarta maiores quedas do Ibovespa.

Noticiário
Principal referência da semana, o Livro Bege do Federal Reserve revelou a mesma retórica apresentada nos relatórios anteriores: “o nível de atividade econômica norte-americana segue em recuperação modesta”. De forma geral, a leitura do Fed foi positiva no que concerne ao desempenho dos setores de varejo e manufatura, e cautela quanto aos mercados imobiliário e de trabalho.

A FDIC (Federal Deposit Insurance Corp.) anunciou nova extensão de seu programa de concessão de seguros de depósitos ao setor financeiro norte-americano, que, com isso, segue válido até dezembro deste ano.

Em discurso ao Congresso, o presidente do Fed Ben Bernanke afirmou que vê crescimento moderado nos EUA e pediu maior esforço para contenção do déficit.

Já por aqui, o presidente do Banco Central, Henrique Meirelles, afirmou que seu grande desafio é prevenir a economia brasileira de possível “superaquecimento”, à medida que a elevação na demanda interna impulsiona um acelerado crescimento econômico.

Na Europa, os membros do BCE (Banco Central Europeu) deram sinal positivo ao pacote de socorro à Grécia, acertado no último fim de semana pelos ministros de Finanças da Zona do Euro. Entretanto, na sexta-feira, as preocupações voltaram a rondar, após o presidente do BCE informar aos ministros de Finanças da União Europeia que a situação dos bancos gregos permanece difícil e pode piorar. Por sua vez, os ministros afirmaram que, apesar dos problemas, o país não tem planos de pedir o pacote de resgate imediatamente.

Agenda
O PIB (Produto Interno Bruto) da China registrou crescimento de 11,9% na passagem anual no primeiro trimestre de 2010, superando as estimativas do mercado. Dados mostraram ainda que o país teve em março seu primeiro déficit comercial em seis anos, de US$ 7,2 bilhões, e o nível de empréstimos recuou 27% em março na comparação mensal, mostrando conteção do crédito no gigante asiático.

Nos EUA, o déficit na balança comercial (- US$ 39,7 bilhões ) e no orçamento (- US$ 65,387 bilhões) aumentaram no mês de fevereiro e março, respectivamente, e vieram pior do que o esperado pelos analistas. O Michigan Sentiment também decepcionou as expectativas e mostrou uma queda na confiança do consumidor, atingindo 69,5 pontos em abril.

Já pelo setor imobiliário, o Housing Starts e o Building Permits, que medem o número de autorizações para construção de novas casas e o montante de casas que começam a ser construídas no país, respectivamente, vieram acima do esperado em março. As vendas ao varejo e o nível de atividade industrial na região da Filadélfia também surpreenderam positivamente e subiram no mesmo mês.

A produção industrial do país trouxe um avanço bem menor que o projetado pelos analistas, enquanto o CPI (Consumer Price Index), importante indicador de inflação do país, mostrou alta de 0,1% no mês de março, em linha com expectativas.

Por aqui, o Caged (Cadastro Geral de Empregados e Desempregados) divulgou que foram geradas 266.415 vagas de trabalho no terceiro mês de 2010, resultado recorde para o mês de março, com aumento de 27,21% nos assalariados formais registrados frente a fevereiro. O saldo de emprego do primeiro trimestre também foi o melhor da história, com 657.259 postos de trabalho, o que representa uma expansão de 1,99%.

De acordo com a ACSP (Associação Comercial de São Paulo), o INC (Índice Nacional de Confiança do Consumidor) subiu quatro pontos em relação a fevereiro, atingindo 150 pontos em março. Com isso, o índice bate pela segunda vez neste ano o recorde da série história, superando os 149 pontos de janeiro.

Pelos indicadores de inflação, o IGP-M (Índice Geral de Preços – Mercado) referente ao primeiro decêndio de abril apontou desaceleração.

Cenário corporativo
Nos EUA a General Electric, Intel e JP Morgan e Bank of America apresentaram números melhores que o esperado referentes ao primeiro trimestre de 2010, enquanto o Google decepcionou analistas.

A SEC (Securities Exchange Commission) anunciou que o Goldman Sachs está sendo processado por fraude. A acusação do órgão regulador de mercado norte-americano é de que o banco emitiu declarações falsas e omitiu fatos-chave na comercialização de CDOs (Collateralized Debt Obligations), à época do auge da crise financeira.

Por aqui, há rumores de que a Petrobras pode se desfazer de sua participação em um bloco de exploração operado pela estatal da Índia Oil and Natural Gas Corp, no qual detém 10%. A estatal ressaltou que considera a capitalização como premissa para viabilizar parte dos investimentos do plano de negócios de US$ 200 bilhões a US$ 220 bilhões previstos para o período de 2010 a 2014, sem comprometer o nível de alavancagem líquida.O presidente da estatal, José Sergio Gabrielli, admitiu que o prazo para a capitalização da petrolífera está curto, mas disse se manter confiante na aprovação do projeto. A petrolífera também anunciou a aquisição de participação em um bloco exploratório localizado em North Carnarvon, na Austrália, e nova descoberta de petróleo, no Espírito Santo.

O Grupo Pão de Açúcar confirmou que a Casas Bahia quer rever o contrato firmado em dezembro para a fusão das duas empresas, mas que continuam em discussões com vistas a um entendimento. O acordo assinado entre os presidentes de ambas empresas em dezembro de 2009 está ameaçado devido a pontos como governança e estrutura de comando, que foram deixados para ser discutidos nos meses subsequentes à assinatura.

O Banco do Brasil vai propor aos seus acionistas o aumento de seu capital social por meio da emissão pública de 286 milhões de novas ações ordinárias, com objetivo ampliar o volume de suas ações que se encontra em circulação no mercado (free float) para 25%, eliminando assim uma antiga pendência com a CVM (Comissão de Valores Mobiliários), que exigia a elevação para no mínimo este percentual até junho de 2011, cumprindo as exigências da listagem no Novo Mercado. Ainda sobre o BB, a instituição obteve autorização do Federal Reserve para operar com residentes norte-americanos. O BB anunciou ainda que está negociando a aquisição de participação acionária do Banco Patagonia na Argentina.

A Fibria e a Suzano anunciaram a quinta elevação no preço da celulose no ano, em US$ 50 por tonelada, a valer a partir de 1º de maio.

A Anac (Agência Nacional de Aviação Civil) divulgou os dados de tráfego aéreo do mês de março, com GOL e TAM mantendo a liderança do mercado nacional, tanto no segmento doméstico quanto internacional.

A PDG Realty divulgou o desempenho de suas vendas no primeiro trimestre de 2010, período no qual a empresa alcançou um volume recorde de R$ 842 milhões em vendas contratadas líquidas – crescimento de 100,6% em relação o volume reportado no mesmo período de 2009 e de 11,8% frente aos últimos três meses do ano passado.

Em entrevista feita à XP Investimentos, o bilionário Eike Batista afirmou que pode vender uma participação de 20% na OGX Petróleo, para “uma megamonetização para nossos investidores”.

Câmbio e Renda Fixa
A moeda norte-americana fechou cotada na venda a R$ 1,762, acumulando na semana uma depreciação de 0,84%.

No mercado de renda fixa, os juros futuros encerraram sem tendência definida nos contratos de curto prazo e com queda naqueles de vencimento mais distante. O contrato com vencimento em janeiro de 2011, que apresentou maior liquidez, encerrou apontando taxa de 10,70%, alta de 0,18 pontos percentuais em relação a semana anterior.

O Global 40, bônus mais líquido entre os títulos da dívida externa brasileira, era cotado a 133,05% de seu valor de face, queda de 0,33% na semana. Já o risco-país era cotado a 177 pontos-base, alta de 2 pontos na variação semanal.