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SÃO PAULO – Acompanhando a recuperação das bolsas após as perdas oriundas da crise subprime, os fundos de ações acumulavam, até a última quarta-feira (19), valorização média de 12,47%, pouco abaixo do desempenho do Ibovespa na mesma base comparativa (+16,38%).
Devido à defasagem dos dados da Anbid (Associação Nacional dos Bancos de Investimento), o período não engloba por completo a forte guinada do mercado brasileiro de renda variável após o anúncio do corte na taxa básica de juro dos EUA, anunciado na última terça-feira (18).
Entre este dia e o pregão da última segunda-feira, o Ibovespa valorizou-se 3,62%. Assim, os fundos de ações também tendem a se beneficiar do momento positivo da bolsa brasileira com ganhos adicionais.
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| Tipo de Fundo | Rentabilidade 30 dias | Rentabilidade Ano |
| Ações Ibovespa Indexado | +16,85% | +27,67% |
| Ações Ibovespa Ativo | +14,83% | +28,80% |
| Ações Ibovespa Ativo com alavancagem | +12,64% | +32,47% |
| Ações IbX Indexado | +16,67% | +27,78% |
| Ações IbX Ativo | +15,91% | +30,12% |
| Ações IBX Ativo com alavancagem | +16,94% | +43,41% |
| Ações setoriais telecomunicações | +14,08% | +20,47% |
| Ações setorias energia | +13,93% | +89,85% |
| Ações outros | +11,43% | +27,24% |
| Ações outros com alavancagem | +5,92% | +27,22% |
| Total* | +12,47% | +30,50% |
*Rentabilidade média dos fundos de ações, proporcional a patrimônio líquido de cada categoria (excluindo fundos fechados e fundos PIBB)
No acumulado de 2007, a rentabilidade média dos fundos de ações era de 30,5% até o dia 19 de setembro, superando o desempenho do Ibovespa (+28,77%) na mesma base comparativa.
A rentabilidade média foi calculada de acordo com o peso do patrimônio líquido de cada categoria de fundos na composição do PL total dos fundos de ações. Os dados desconsideram os fundos fechados de ações e os fundos PIBB (Papéis Índice Brasil Bovespa).
Perspectivas de ganhos no médio prazo
A equipe de analistas do banco HSBC mantém a percepção positiva para os fundos de ações no médio prazo, com potencial de ganhos atrelado principalmente aos condicionantes domésticos favoráveis, com destaque para a expectativa de lucros saudáveis das empresas e para o patamar mais baixo da taxa básica de juro.
O banco manifesta preferência pela estratégia de concentrar a parcela de recursos do investidor destinada à renda variável em fundos de ações de perfil diferenciado, cuja estratégia ativa busca superar os índices de referência.
“Esse tipo de investimento é recomendado para investidores de perfil de médio prazo, ainda mais porque a tensão no cenário externo pode continuar gerando volatilidade nos mercados no curto prazo, acarretando eventuais perdas para os clientes, que não tiveram tolerância para essas oscilações”, completa o HSBC.