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SÃO PAULO – As referências negativas no mercado, como indicadores norte-americanos, piores do que o esperado e corte nas projeções para crescimento globais desta quinta-feira (25) levaram o indicador de risco-País avançar 7 pontos-base, para 205 pontos.
A expectativa de uma parte do mercado de que o presidente do Fed, Ben Bernanke, anuncie nessa sexta-feira (26) um novo plano de estímulo econômico para os EUA – e, consequentemente, injete mais dólares na economia, também chamou a atenção. Isso serviu para limitar o avanço do indicador.
Contudo, Commerzbank, Nomura e Bank of America Merrill Lynch não acreditam que novas medidas serão aprovadas. Os bancos discordam a respeito de quais opções estão disponíveis para Bernanke, porém a percepção do mercado é que uma nova rodada de Quantative Easing deverá ter menos resultados que os anteriores.
Noticiário
Nos Estados Unidos, destaque para o Initial Claims, índice semanal que mede o número de pedidos de auxílio-desemprego, registrou um total de 417 mil novos pedidos na semana até 20 de agosto, frente às projeções que giravam em torno de 400 mil solicitações. A piora do mercado de trabalho eleva as probabilidades de um double dip (um retorno à recessão anterior).
Além disso, bancos de peso como UBS, Citigroup cortaram suas previsões de crescimento para a economia global em 2011 e 2012, enfatizando principalmente o cenário europeu. Esses cortes incluíram também a pujante China, trazendo pressões adicionais ao mercado.
Global 40
O principal título da dívida externa brasileira, o Global 40, encerrou em baixa de 0,09% na noite desta quinta-feira, cotado a 137,35 centavos de dólar.
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Refletindo o desempenho dos principais títulos da dívida externa brasileira, o indicador de risco Brasil calculado pelo conglomerado norte-americano JP Morgan encerrou a 205 pontos base.
O que é o risco-País?
Como cada governo que emite papéis no mercado externo em geral tem mais do que um título no mercado, o banco norte-americano JP Morgan decidiu criar um índice que pudesse combinar todos estes papéis e obter um indicador único, que pudesse ser usado como uma medida de risco global.
Com isso, o JP Morgan criou, no final de 1993, o Embi+ (Emerging Markets Bond Index Plus), ou Índice de Bonds de Países Emergentes, que mede o desempenho de uma vasta carteira de países. Todos os países incluídos são emergentes, excluindo aqueles de risco menor, como muitos dos países da Europa, Ásia e América do Norte.
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Além deste índice genérico, o banco criou também um índice para cada país, incluindo apenas títulos do país em questão. Com isso, o JP Morgan criou uma medida de risco-país, que, no caso do Brasil, é medido pelo Embi+ Brasil.
