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SÃO PAULO – Para elevar sua posição no caixa, a Perdigão (PRGA3) deve realizar oferta pública de ações, visando levantar R$ 6,2 bilhões no processo, através da venda de 155 milhões de papéis.
Contudo, investidores poderão clamar por um desconto de 10% no preço dos ativos, como contraparte à aquisição da Sadia (SDIA3), que mais que dobrou a dívida líquida da compradora, de acordo com a ING Investment Management.
“É um caso de reestruturação, então eu vejo que um desconto é apropriado”, afirmou Eric Conrads, gerenciador de fundos da ING, que só comprará ativos dessa oferta com desconto. “Eles tem que mostrar que a redução da dívida e as sinergias melhorarão as margens”, completa, em entrevista à Bloomberg.
Ratings e preocupações
Para Conrads, a elevada procura do IPO (oferta pública inicial de ações) da VisaNet (VNET) reflete a crença de que o consumo e a economia brasileira crescerão, enquanto a Perdigão enfrenta preocupações quanto à recuperação da demanda global por carnes.
Por fim, cabe ressaltar que a agência Moody’s afirmou que poderá rebaixar o rating da Perdigão, dado que a compra da Sadia elevará sua dívida e reduzirá a liquidez. Em consonância, a Standard and Poor’s poderá cortar também o rating.
