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A Petrobras reabriu a fase de habilitação para interessados em comprar seus 51% restantes na distribuidora de gás natural Gaspetro e também deve repercutir a alta do 16%petróleo na sessão. Segundo a estatal, a fase irá até o dia 15 de maio. A possível venda da Gaspetro deve ser um dos maiores desinvestimentos da Petrobras em 2020. Já o Itaú Unibanco informou na noite de ontem que suspendeu seu guidance (projeção) para 2020. O banco tomou a decisão porque considera que é baixa a visibilidade dos impactos da crise provocada pelo coronavírus.
Oi (OIBR3;OIBR4), TIM (TIMP3) e Vivo (VIVT4)
Segundo a Coluna do Broad, do Estadão, a oferta de Tim e Vivo por Oi Móvel deve sair em 2 a 3 meses. As empresas têm trabalhado durante a quarentena nas diligências para análise dos ativos, diz a publicação citando fontes envolvidas na negociação, que não foram identificadas.
As redes móveis da Oi valem em torno de R$ 15 bilhões, diz a coluna citando cálculos de analistas de mercado. Cerca de 60% a 70% dos ativos da Oi Móvel ficarão com a TIM, de acordo com entendimento prévio entre as empresas. A divisão desigual será necessária para evitar que a líder de mercado Telefônica (dona da marca Vivo) fique ainda mais distante das concorrentes e seja impedida pelo Cade de efetivar a compra.
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A Oi só poderá fechar negócio depois de levar o assunto para uma assembleia geral de credores, que deverá acontecer no segundo semestre. A venda da parte móvel altera a estrutura da Oi e os termos do
plano de recuperação aprovado pelos credores. As companhias não comentaram, segundo a coluna.
Petrobras (PETR3;PETR4)
A Petrobras reabriu a fase de análise e habilitação dos potenciais compradores dos 51% que possui de participação na Gaspetro. Segundo a estatal, o teaser para a oferta estará disponível até 15 de maio. A Gaspetro é uma holding da Petrobras que possui participação em 20 distribuidoras de gás natural nos estados brasileiros. Em 2015, a Petrobras vendeu 49% da sua participação, por R$ 1,93 bilhão, para a japonesa Mitsui. A venda da Gaspetro deve ser o maior desinvestimento da estatal em 2020. O objetivo da Petrobras é deixar o mercado da distribuição de gás natural.
Itaú Unibanco (ITUB4)
O Itaú Unibanco, maior banco privado brasileiro, suspendeu na noite de ontem seu guidance (projeção) para 2020. O banco tomou a medida após divulgar seu balanço do 1º trimestre deste ano, no qual reportou uma queda de 43% no lucro líquido recorrente, para R$ 3,9 bilhões. Segundo o Itaú, a “decisão de suspender as projeções decorre da baixa visibilidade sobre a extensão e a profundidade dos efeitos da crise atual trazida pela pandemia do Covid-19. A administração entende ser prudente não divulgar novas projeções no momento”, diz trecho do comunicado do banco.
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O Bradesco BBI destacou que o Itaú Unibanco aumentou suas provisões em 143% no período, acima das expectativas do próprio BBI (135%). As provisões totais foram de R$ 10 bilhões, dos quais R$ 7,3 bilhões para empréstimos NPL. O BBI definiu a decisão do Itaú como “conservadora e bem-vinda”, indicando que o banco espera tempos mais difíceis pela frente. Por outro lado, o forte aumento nas provisões comprimiu o lucro líquido recorrente do Itaú, que caiu 43% para R$ 3,9 bilhões no trimestre.
“A queda no lucro pode ser explicada pelo custo maior do risco”, avalia o BBI. O banco cortou sua projeção de lucro líquido para o Itaú neste ano em 19% para R$ 16,6 bilhões. “Nós mantemos nossa recomendação ‘outperform’ – acima da média do mercado – porque vemos o Itaú Unibanco bem preparado para enfrentar este cenário desafiador”, comenta o BBI. O preço-alvo para a ação ITUB4, contudo, foi cortado de R$ 35,00 para R$ 31,00 em 2020. O novo preço-alvo ainda representa alta de 42% sobre os R$ 21,89 do papel ontem na B3. O BBI ressaltou que, na sua projeção, o Itaú só deve retomar aos níveis da lucratividade pré-crise do coronavírus no começo de 2021.
Já o banco Credit Suisse avaliou os resultados do Itaú Unibanco como “marginalmente negativos”. O banco suíço avalia que o Itaú, por ter praticamente dobrado as provisões contra a inadimplência para R$ 10 bilhões no trimestre, está mais municiado para enfrentar os próximos trimestres.
“Vale ressaltar que o Itaú Unibanco teve um desempenho melhor que o Bradesco em termos de qualidade de ativos, e suas provisões para os impactos da Covid-19 foram maiores que as de seus pares, provavelmente por sua base de capital mais forte”, destaca o Credit Suisse. O banco mantém a ação ITUB4 como a sua preferida para o setor bancário no país, “devido à sua forte posição defensiva”.
O banco Morgan Stanley avaliou que o resultado trimestral do Itaú Unibanco, excluindo as provisões e o trading, não foi ruim como pode parecer à primeira vista: “O lucro trimestral teve queda de apenas 5,5% em comparação ao quarto trimestre de 2019, o que é um fator sazonal. Houve uma sólida expansão de 11% nos empréstimos, em comparação ao primeiro trimestre do ano passado, e as despesas operacionais recuaram 7%, o que demonstra o comprometimento do Itaú com a redução de custos”, avalia o banco americano. O Morgan Stanley observa que o Itaú teve um trimestre “duro” e que as provisões foram uma antecipação para a “recessão provocada pelo coronavírus”.
B2W (BTOW3) e BR Distribuidora (BRDT3)
A empresa de comércio eletrônico B2W fechou uma parceria com a rede de lojas de conveniência BR Mania, da BR Distribuidora, que permitirá 1.300 lojas da distribuidora de bandeira Petrobras a participar da sua plataforma de marketplace. Segundo a B2W, os clientes das lojas BR Mania poderão comprar os produtos através das suas plataformas. Tanto lojas como clientes contarão com serviços de entrega de produtos.
Embraer (EMBR3)
De acordo com informações da Bloomberg, a equipe econômica do governo quer que a Embraer siga como uma empresa privada e está organizando um empréstimo sindicalizado para ajudar a fabricante de aviões depois que o acordo com a Boeing foi abandonado.
A Embraer disse que tem considerado e adotado medidas adicionais para preservar sua liquidez e manter sólida posição financeira, como ajustes de estoque e produção, extensão de ciclos de pagamento, redução de despesas e capex e, potencialmente, acesso a fontes adicionais de financiamento.
A companhia apontou que vem avaliando possíveis financiamentos, inclusive do BNDES, sem que haja um definição, neste momento, quanta a uma operação específica, destacou em comunicado ao mercado.
O Valor disse na segunda-feira que o BNDES planejava comprar pelo menos US$ 1 bilhão em ações a serem emitidas pela Embraer, uma operação que diluiria outros acionistas e colocaria o governo de volta no controle da empresa. Mais tarde, o jornal afirmou que o governo não queria retomar o controle da companhia e estava em
discussões com bancos privados para uma solução.
BRF (BRFS3)
O Bradesco BBI reafirmou hoje sua nota Neutra para a ação da BRF e comentou a situação no Rio Grande do Sul, onde o Ministério Público pediu o fechamento de uma planta de abate de aves da empresa no município de Lajeado, após alguns funcionários terem sido contaminados pelo coronavírus. Os trabalhadores foram afastados, mas a preocupação permanece.
“Em outra decisão, o judiciário trabalhista do RS impôs à JBS condições maiores de proteção para os trabalhadores no frigorífico em Trindade do Sul. A planta permanece aberta”, comentou o BBI. Segundo o BBI, a preocupação é maior com a BRF por causa do modelo de operação integrada da empresa, na qual o frigorífico precisa pagar pela produção inteira da granja, mesmo que o consumo caia. A BRF está totalmente exposta ao modelo, enquanto a exposição da JBS ao mercado avícola é menor, pois trabalha mais com carne bovina.
C&A (CEAB3)
A rede de lojas de departamento C&A não pagou o aluguel de março da sua sede em Alphaville, município de Barueri (SP), informou a agência Bloomberg na manhã de hoje, ao citar informação do jornal O Estado de S. Paulo. Em outubro do ano passado, a C&A levantou R$ 1,63 bilhão em uma oferta pública de ações e destinou metade dos recursos ao seu caixa. A varejista publicará os resultados do 1º trimestre em 14 de maio.
Azul (AZUL4) e Gol (GOLL4)
Ainda em destaque, as negociações sobre o socorro às empresas aéreas e montadoras por meio de empréstimos sindicalizados estão emperradas e devem demorar a sair, disseram banqueiros envolvidos nas negociações à Bloomberg, pedindo para não serem identificados discutindo conversas privadas. Azul e Gol tiveram entre as três piores performances do Ibovespa ontem.
Klabin (KLBN11) e Suzano (SUZB3)
Os preços de celulose de fibra curta na China tiveram forte alta na semana (+US$4,1/t), para US$469,3/t. “Mantemos nossa visão positiva no longo prazo com recomposição de margens dos produtores de papel na China”, destaca a XP Investimentos.
Cemig (CMIG4)
A Cemig lançou um novo Programa de Desligamento Voluntário Programado (PDVP) para seus funcionários, com o intuito de reduzir custos. Segundo a Reuters, o plano mira trabalhadores que completem em 2020 ao menos 25 anos de serviços na empresa ou suas subsidiárias.
A estatal mineira não informou metas do plano ou projeções de adesão, tendo destacado que o PDVP do ano passado teve adesão de aproximadamente 600 funcionários e proporcionou economia anual de cerca de R$150 milhões.
“Vemos a iniciativa como positiva para a Cemig em vista do potencial de redução de custos, o que consideramos importante no atual cenário desafiador para a companhia. Mantemos nossa recomendação Neutra em Cemig, com preço-alvo de R$ 11/ação”, aponta a XP.
Elektro (EKTR3)
A concessionária de energia Elektro Redes, subsidiária da Neoenergia que atua no interior paulista, informou ontem a emissão de debêntures simples e não conversíveis no valor de R$ 260 milhões. A segundo a Elektro, os recursos serão usados para capital de giro. Serão emitidas 260 mil debêntures, cada uma no valor de R$ 1 mil. A Elektro irá remunerar os detentores dos papéis com juros baseados na taxa DI, mais um prêmio de 1,90% ao ano. A empresa prevê no contrato a possibilidade de resgatar antecipadamente as debêntures a partir de 5 de maio de 2021.
JBS (JBSS3)
A Justiça determinou que as operações da JBS de Passo Fundo em 7 de maio podem ser retomadas depois que documentos e evidências apresentados pela companhia demonstraram que foram adotadas medidas rígidas para proteger a saúde dos trabalhadores, destacou a companhia em comunicado.
IRB (IRBR3)
Por fim, o IRB adiou a divulgação de dados do primeiro trimestre de 2020 para 18 de junho.
(com Bloomberg, Agência Brasil e Agência Estado)
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