Multi-índices são destaque de captação em novembro

Com o Ibovespa ao redor dos 13.000 pontos, muitos analistas concordam que ainda há espaço para novas altas da bolsa paulista até o final do ano. Apesar disso, o investidor parece preferir o conservadorismo da renda fixa, seja através dos fundos DI ou dos vários tipos de fundos de renda fixa. Pelo menos é isso que sugere a captação da indústria de fundos de investimento para o mês de novembro.

Até o dia 29 de novembro, a captação acumulada de todas as categorias de fundos de renda fixa era de R$ 227,99 milhões a maior dentre todas as categorias de fundos. Em seguida ficaram os fundos referenciados, que incluem os fundos DI e os fundos cambiais, com uma entrada de recursos da ordem de R$ 162,01 milhões. Em terceiro lugar estão os fundos de ações, cujas categorias acumulam uma captação de R$ 139,29 milhões.

Renda Fixa Multi-índices é destaque na categoria

Dentre as categorias de fundos de renda-fixa os multi-índices destacam-se pela maior captação, com cerca de R$ 355 milhões captados, frente a uma rentabilidade média no mês de 1,35%. Em seguida ficaram os fundos de renda fixa com alavancagem, com uma entrada líquida de recursos da ordem de R$ 189 milhões, diante de uma rentabilidade média no mês ligeiramente inferior de 1,30%.

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Em contrapartida, os fundos de renda fixa tradicionais sofreram uma forte saída de recursos desde o início de novembro, com uma saída de pouco menos de R$ 450 milhões. Em parte esta tendência pode ser explicada por investidores desanimados com a baixa rentabilidade relativa da categoria, apenas 1,24% no período, e diante da decisão do BC de manter os juros optaram por outras categorias de fundos de renda fixa de forma a obter retornos mais atrativos.

Referenciados mantém captação, com exceção dos cambiais

Apesar da forte saída de recursos dos fundos cambiais, desde que se iniciou o movimento de queda do dólar, a categoria dos fundos referenciados acumulou captação positiva no período. Desde o início do mês os fundos cambiais, que acumulam perdas de 6,84% até o dia 29 de novembro, registraram uma saída líquida de R$ 341 milhões.

Já os fundos DI, que sofreram com a saída de recursos no início do mês, já que muitos investidores optaram por re-direcionar suas aplicações para outras categorias de fundos mais rentáveis, acumulam uma captação positiva de R$ 217 milhões. Em parte a reversão na tendência de captação da categoria pode ser explicada pela sinalização do Banco Central de que deve manter os juros no curto prazo. No acumulado de novembro até o dia 29/11 a rentabilidade média dos fundos DI ficou em 1,25%, acima, portanto dos fundos de renda fixa tradicionais.

Fundos de ações agressivos captam mais

Enquanto os investidores mais conservadores redirecionaram suas aplicações em câmbio para aplicações em renda-fixa, os mais agressivos parecem ter preferido as categorias mais agressivas de fundos de ações. Pelo menos é isto que sugerem os dados de captação entre as categorias de fundos de ações, em que os fundos Ibovespa Ativo e Ibovespa Ativo com alavancagem acumularam as maiores captações, com R$ 86 e R$ 57 milhões, respectivamente. Estas categorias também se destacam em relação à rentabilidade acumulada, com ganhos médios de 15,12% e 14,26%.

Multimercados têm a maior saída de recursos da indústria

Já os multimercados que até há poucas semanas atrás eram destaque positivo de captação acumulam a maior saída entre todas as categorias analisadas, com uma perda de recursos de R$ 722 milhões. Dentre as quatro categorias de fundos multimercados, somente a de multimercados sem renda variável acumulou uma captação positiva, com entrada de R$ 246,59 milhões.

Já os multimercados com renda variável e com renda variável e alavancagem sofreram com a saída de R$ 403,1 milhões e R$ 403,3 milhões respectivamente. Quanto a rentabilidade somente os multimercados com Renda variável e alavancagem ainda acumulam ganhos no mês, com uma valorização média de 1,07%.

A tabela abaixo resume a captação em novembro das principais categorias de fundos acompanhadas pela Anbid (Associação Nacional de Bancos de Investimento):

* em R$ milhões
Obs. Dados referentes a 29/11