MSCI faz rebalanceamento semestral com mudanças para 3 empresas brasileiras; saiba como isso impacta o mercado

Fundos passivos que seguem o índice terão que se movimentar para acompanhar as alterações

Ricardo Bomfim

(Shutterstock)

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SÃO PAULO – O Morgan Stanley Capital Internacional (MSCI) anunciou na terça-feira (12) o rebalanceamento semi-anual que ocorrerá em 1º de junho nos seus índices. A alteração mais relevante para os investidores brasileiros é a que ocorrerá no MSCI Emerging Markets.

Haverá 12 mudanças entre papéis de empresas da América Latina, com quatro adições e oito exclusões. Com as alterações, ativos do Brasil passam a ser 59% do índice latino-americano, diante de 25% do México, 8% do Chile, 4% do Peru, 3% da Colômbia e apenas 1% da Argentina, conforme apontam os analistas Pablo Ordóñez e Alejandro Fuchs, do Itaú BBA.

O Brasil perderá uma ação, a Embraer (EMBR3), e ganhará duas no lugar: CPFL (CPFE3) e Copel (CPLE6). Isso gera uma oportunidade de investimento muito interessante, uma vez que os índices MSCI são utilizados como referência para diversos fundos passivos de investimento ao redor do mundo.

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Na prática, isso quer dizer que quando a composição da carteira de um índice MSCI muda, os fundos que o seguem precisam comprar ou vender ações para se adequar.

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Por causa dessa mudança de novembro, fundos passivos nacionais e internacionais que têm o MSCI como referência precisarão vender ações da Embraer e comprar papéis de CPFL e Copel. Como esses fundos movimentam muito dinheiro, haverá pressão compradora nas ações que entram no índice e vendedora nas que saem. Especialmente no dia 29 de maio, quando as mudanças terão efeito.

Segundo a equipe de análise do Morgan Stanley, a quantidade vendida das ações EMBR3 equivale ao volume de 0,9 dia de negociação. Já a compra de CPFE3 corresponderá ao volume total médio negociado da ação em dois pregões. Por fim, as compras totais de CPLE6 no rebalanceamento equivalem a 1,3 dia de negociação.

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Ricardo Bomfim

Repórter do InfoMoney, faz a cobertura do mercado de ações nacional e internacional, economia e investimentos.