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SÃO PAULO – A indústria de fundos norte-americana passou por momentos turbulentos nos últimos dois anos. Entretanto, nem todos saem desta crise como perdedores – para a MorningStar, o maior exemplo de vencedor é Bruce Berkowitz, da Fairholme Fund, que foi eleito gestor de fundos de ações norte-americano do ano nesta terça-feira (5). Berkowitz ainda concorre ao posto de gestor da década, que será anunciado na próxima semana.
De acordo com a MorningStar, o prêmio foi para Berkowitz não somente pelos retornos de 39% que ele obteve em 2009, mas também pelo fato de que o seu fundo não perdeu tanto quanto o restante do mercado em 2008. O Fairholme, que gerencia aproximadamente US$ 10 bilhões em ativos, recuou 29,7% em 2008. Seus ganhos em 2009, por sua vez, atingiram 39%, bastante acima dos 26,5% do S&P 500.
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“É um prêmio por dois anos desta vez”, afirmou Karen Dolan, diretora de análise de fundos da MorningStar, que explicou que ganhos espetaculares em 2009 poderiam significar simplesmente uma recuperação de um resultado muito ruim no ano anterior. De acordo com Dolan, os ganhos de Berkowitz são ainda mais impressionantes porque o gestor não se aproveitou dos movimentos de queda e alta do mercado. “Ele se ateve a sua estratégia de buscar bons negócios com sólidos fluxos de caixa – uma abordagem ‘do contra’”, afirmou.
Entre os principais movimentos do gestor, a MorningStar lista a compra de setores defensivos, como saúde, além de ativos do setor financeiro. O Fairholme teve desempenho negativo em 2002 e 2008 – em ambos, ainda conseguiu um desempenho melhor do que o seu benchmark. Desde sua criação, em 1999, o fundo não bateu seu índice de referência em apenas um ano – 2003. Com isso, os retornos anualizados de 10 anos gerados pelo fundo são de 13,7%.
Bonds e internacional
Além de Berkowitz, a MorningStar também premiou o Loomis Sayles Bond Fund e o American Funds EuroPacific Growth Fund como gestor de bonds e gestor de ações internacional do ano, respectivamente.
Ambos os fundos sofreram fortes perdas em 2008, mas foram escolhidos pela MorningStar por motivos diferentes. Apesar do crescimento do American Funds EuroPacific Growth ainda estar abaixo de sua média, ele avançou 39,1% em 2009. Seu tamanho – mais de US$ 90 bilhões – também foi considerado. “Para um fundo internacional, é um feito gerenciar essa quantidade de dinheiro”, aponta Dolan.
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Já o Loomis Sayles, que subiu 36,8% em 2009, foi escolhido por ter mantido sua estratégia contrária apesar dos problemas encontrados pelo caminho. Para Dolan, o fundo tem um perfil mais arriscado do que um fundo de bonds típico.
