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Os negociadores estão se preparando para outra semana de fortes oscilações de preços, pois o contínuo conflito no Oriente Médio aumenta a demanda por ativos de refúgio e leva investidores a reconsiderar suas opiniões sobre as taxas de juros globais. O dólar americano, o iene japonês e o franco suíço – todos refúgios tradicionais em tempos de turbulência – estarão em foco na segunda-feira quando os mercados reabrirem às 5h em Sydney. Moedas sensíveis ao risco, incluindo o dólar australiano, tiveram vendas antecipadas na abertura da semana passada e podem novamente estar sob pressão. O ouro teve sua maior alta desde março na sexta-feira.
O mercado também analisará os preços do petróleo e os títulos do Tesouro, após uma semana tumultuada em que os títulos oscilaram entre os maiores ganhos e perdas em anos. O principal índice acionário de Israel, o TA-35, retomou sua queda no domingo.
O exército israelense disse que está se preparando para “operações terrestres significativas” em Gaza. Enquanto isso, os EUA mantiveram conversas reservadas com o Irã nos últimos dias para alertar o país contra a escalada do conflito. O Secretário de Estado dos EUA, Antony Blinken, fará uma segunda parada em Israel na segunda-feira após atravessar o Oriente Médio com paradas na Jordânia, Bahrein, Catar, Arábia Saudita e Emirados Árabes Unidos.
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Uma guerra mais ampla no Oriente Médio corre o risco de jogar a economia mundial em recessão, de acordo com a Bloomberg Economics. Isso adicionou outra preocupação à crescente lista de temores dos investidores sobre se o Federal Reserve terminou de aumentar as taxas de juros e como um Congresso dos EUA sem direção pode evitar uma paralisação governamental.
Um ambiente macroeconômico em deterioração, combinado com oscilações acentuadas nas taxas de juros, “preparou o terreno” para o aumento da volatilidade global, disse Ed Al-Hussainy, estrategista global de taxas da Columbia Threadneedle. Investidores globais estão observando de perto se a guerra entre Israel e Hamas se espalha para o resto da região, mas – por enquanto – os negociadores de moedas estão mais focados no Fed, disse ele.
Embora medidas mais amplas da volatilidade do mercado permaneçam moderadas, a moeda suíça disparou para o maior valor em mais de um ano contra o euro, e o dólar americano avançou por uma quarta semana. A volatilidade nas ações do S&P 500 também aumentou.
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Há muita incerteza nos EUA para provocar novas flutuações no mercado. Na semana passada, um relatório de inflação acima do esperado aumentou as apostas em outro aumento da taxa pelo Fed, superando os fluxos de refúgio nas horas seguintes e provocando a maior venda diária de títulos de 30 anos desde o início da pandemia.
Uma medida das oscilações de preço esperadas no maior ETF do Tesouro do mundo excedeu as do maior fundo de ações neste mês pelo maior valor desde pelo menos 2005, quando os dados compilados pela Bloomberg começaram.
Além disso, a Câmara dos Representantes dos EUA permanece sem líder. Os republicanos nomearam Jim Jordan – que foi endossado pelo ex-presidente Donald Trump – mas ele enfrenta sérios desafios para ganhar a presidência da Câmara, pois parlamentares mais moderados do partido estão preocupados com suas posições rígidas.
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No entanto, o conflito no Oriente Médio continua sendo a maior incógnita para os investidores.
“Todos estamos ansiosos, nos perguntando qual direção isso vai tomar, mas até que nos preocupemos realmente com o fornecimento de petróleo, o mercado esperará com o fôlego contido”, disse Jane Foley, chefe de estratégia de moeda do Rabobank.
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