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SÃO PAULO – A Anbima (Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais) divulgou nesta sexta-feira (7) os dados relativos às operações no mercado brasileiro de capitais em 2010. Com as empresas bastante dispostas a captar recursos no mercado doméstico, as perspectivas são otimistas para 2011, tanto em renda variável quanto fixa.
No acumulado do ano anterior, foram registrados R$ 238,2 bilhões em operações de renda fixa e variável. Só a capitalização da Petrobras (PETR3, PETR4) movimentou R$ 120,2 bilhões, fazendo as emissões primárias corresponderem a 95,5%.
Em renda fixa, foram ofertados R$ 87,9 bilhões em 2010. A emissão de debêntures foi responsável por mais da metade do valor total, ou 56%, sendo que R$ 33,1 bilhões foram destinados a ofertas sob o regime de esforços restritos.
Captações no exterior
Por sua vez, as empresas brasileiras captaram US$ 53,7 bilhões em recursos no mercado externo no ano passado, sendo 75% deles em títulos de renda fixa. Nesses títulos, as empresas e instituições financeiras realizaram captações de US$ 21,4 bilhões e US$ 14,2 bilhões, respectivamente.
“A melhora do ambiente doméstico, associada à regulamentação das ofertas públicas de letras financeiras e incentivos tributários, também podem contribuir para o redirecionamento destas captações para o mercado doméstico”, diz a equipe da Anbima.
Renda fixa
No mercado de renda fixa, a oferta de debêntures mostrou ascensão durante todo o ano. Elevações trimestrais consecutivas mostraram um total de R$ 7,908 bilhões em emissões no primeiro ciclo de três meses do ano, R$ 13,019 bilhões no segundo, R$ 13,333 bilhões no terceiro e por fim, R$ 15,033 bilhões no último.
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Os debêntures contribuíram com um volume de R$ 49,3 bilhões, enquanto as notas promissórias apresentaram volume de captação 19,2% menor em relação ao ano anterior. Seu prazo médio ficou em 5 anos em 2010, acima do período anterior. Segundo o relatório da Anbima, o alongamento dos prazos é uma tendência para as ofertas dos títulos de dívida, “incentivada pelas medidas de estímulo divulgadas recentemente pelo governo”.
O setor de energia liderou o volume de emissões de renda fixa em 2010, concentrando 19% do total. A construção civil ficou em segundo lugar, com 18,3% do total de emissões, seguida por Transporte e Logística, com 17,6%.
Renda variável
A captação de renda variável mostrou crescimento de 218,9% quando comparada com 2009. A construção civil foi o setor que mais fez captações em 2010, correspondendo a 29,1% das ofertas de ações.
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O segundo lugar foi ocupado pelo setor de petróleo e gás, com destaque para a oferta de ações da Petrobras, que também fez com que os follow-ons tivessem participação de 92,1% na captação da renda variável. Dividiram a terceira posição, com 8,3% dos volumes, os setores de Alimentos e Bebidas, Transporte e Logística e Universidades.
As perspectivas da Anbima para 2011 são bastante positivas. A associação ressalta que já no início do ano, há 13 ofertas em análise da CVM (Comissão de Valores Mobiliários) e no convênio Anbima/ CVM, “o que sinaliza a disposição das empresas em ampliar as captações no mercado doméstico”, conclui a Anbima.
