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A Lucent Technologies pode ter sua classificação de risco rebaixada para junk bond pela agência de classificação de crédito Standard & Poor’s caso o banco de investimentos Morgan Stanley Dean Witter não renove os commercial papers no valor de US$ 1,6 bilhão lançados pela empresa. O banco se negou a comentar o fato oficialmente, porém seu presidente falou para alguns analistas na semana passada, que o banco poderia rolar a dívida, caso fosse necessário. Entretanto a preferência da instituição financeira americana seria receber o pagamento ao invés de alongá-lo.
Caso o Morgan Stanley Dean Witter não role a dívida, que vence em quase sua totalidade nesta semana, a Lucent será obrigada a usar uma linha de crédito de emergência, aberta no mês passado junto a bancos, para pagar a dívida com o banco de investimentos. Ocorrendo isso, a S&P deverá rever o rating da fabricante de aparelhos de telecomunicação, antes do fim dessa semana.
A Moody’s, outra agência de classificação de risco de crédito, disse que não irá rebaixar a classificação da Lucent se esta for obrigada a quitar sua dívida com o Morgan Stanley Dean Witter. Entretanto, a Moody’s afirmou que poderá rever a classificação da Lucent caso esta não consiga vender, por um preço razoável, a sua divisão de fibra ótica nos próximos meses.
O plano inicial da Lucent era pagar o débito que possui junto ao Morgan Stanley através do IPO (oferta pública inicial) das ações da Agere, sua divisão de microeletrônicos. Mas a queda na procura por papéis de empresas de tecnologia fez a empresa reduzir o preço inicial da oferta e conseqüentemente o valor a receber. O banco de investimentos adquiriu o débito da Lucent como uma antecipação das receitas da IPO da Agere. Na época a situação de crédito da Lucent já era preocupante.
Ocorrendo uma demanda maior pelas ações da Agere por parte dos investidores, o banco de investimentos, que está realizando a operação de IPO da Lucent, poderá exercer o direito de “over-allotment” e emitir mais US$ 630 milhões em ações que também serviriam para pagar a dívida da Lucent. As ações da Lucent eram cotadas a US$ 11,83 apresentando queda de 1,33% em relação ao pregão anterior.
