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SÃO PAULO – A Link Investimentos comentou em seu relatório diário desta segunda-feira (18) a operação de captação de recursos no exterior de mais de US$ 1 bilhão do Banco do Brasil (BBAS3) e também a possível emissão de ações ao mercado, que deve ficar em cerca de R$ 8 bilhões.
Na primeira operação, o BB realizou a venda de cerca de US$ 500 milhões em títulos de cinco anos e US$ 500 milhões em papéis de dez anos. A equipe vê nessa captação internacional – a segunda nos últimos três meses – uma forma de aumentar a capacidade de sua carteira de crédito.
Já a oferta de ações deverá reforçar a base de capital da instituição, já que, segundo os analistas, o Índice de Basiléia (proporção entre o capital das instituições financeiras e o valor de seus ativos ponderados pelos correspondentes riscos) encontrava-se em 13% no terceiro trimestre de 2009, bem próximo do limite mínimo de 11%.
Participação do Estado
No entanto, outra questão refere-se a essa oferta de ações: a participação acionária do Estado. De forma que a União mantenha sua parcela atual no banco, o Tesouro Nacional deverá adquirir cerca de dois terços dos papéis emitidos pelo BB. Dessa forma, o free float mínimo de 25% exigido pelas regras do Novo Mercado não deverá ser atingido.
“Desta forma uma nova oferta será necessária até o fim de junho de 2011, data limite para o banco atender a esta exigência”, conclui o time de análise da Link.
