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SÃO PAULO – Os principais contratos de juros futuros da BM&F Bovespa operam nesta sexta-feira (14) em alta, com o mercado sem referências da agenda doméstica, mas atento ao movimentado noticiário no exterior.
A expectativa interna volta a mirar um aumento do juro básico na reunião do Copom (Comitê de Política Monetária), que acontece na próxima semana.
Segundo os consultores da LCA, a projeção é de que o Copom decida por um aumento de 0,50 ponto percentual nos juros básicos – atualmente, em 10,75% ao ano. O mesmo nível de aumento também é projetado para a segunda reunião do Copom neste ano, que acontece em março.
Cenário externo
Entretanto, o risco de que a tendência de alta da cotação das commodities no mercado internacional perdure por um tempo maior que o projetado estaria fazendo com que as expectativas para a inflação ao longo deste ano piorassem. Desta forma, os consultores já consideram a possibilidade de que o aumento da Selic seja maior que o projetado.
Neste sentido, os investidores voltam suas atenções ao cenário externo, com as medidas macroprudenciais anunciadas pela China. Também enfrentando a elevação nos preços, a autoridade monetária chinesa elevou a exigência de reservas para os bancos em 0,5 ponto percentual.
Já nos EUA, os investidores aguardam pela forte agenda de indicadores do dia, com destaque para dados sobre vendas no varejo, produção industrial e inflação ao consumidor.
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Ajuste fiscal e salário mínimo
Para os analistas da Prosper Corretora, os rumores em torno da extensão do ajuste fiscal e do aumento do salário mínimo também pesam na expectativa pela reunião do Copom. Sobre o segundo tema, a percepção é de que o Governo já conta implicitamente com um patamar mais elevado que o previsto para o aumento do salário mínimo, que seria de R$ 560,00.
Leilão do Tesouro
Vale lembrar que na última sessão o Tesouro Nacional fez leilão de títulos públicos. Os lotes de LTN e NTN-F foram vendidos integralmente, contando com 6,75 milhões de ofertas de LTN com vencimentos em 2012, 2013 e 2015 e 900 mil de NTN-F, com vencimentos em 2017 e 2021.
Na avaliação do economista Julio Hegedus, da InterBolsa, “os leilões sinalizam aperto monetário no futuro, com rendimentos acima de 12,5% no médio prazo, dada a situação inflacionária e o excesso de demanda, por gastos crescentes, tanto do setor público como do privado”.
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Contrato de janeiro de 2012 indica taxa de 12,32%
O contrato de juros de maior liquidez desta sessão, com vencimento em janeiro de 2012, aponta uma taxa de 12,32%, 0,03 ponto percentual acima do fechamento de quinta-feira. O número de contratos negociados chega a 70.695.
Outros contratos com bom volume negociado são o com vencimento em janeiro de 2013, que registra taxa de 12,57% e o de abril de 2011, com taxa de 11,33%. No fechamento de quinta-feira, as taxas apontadas por estes contratos eram 12,54% e 11,30%, respectivamente.
A seguir confira as taxas dos principais contratos de DI futuro na BM&F:
| Vencimento | Taxa atual | Taxa Anterior | Diferença | Contr Neg |
|---|---|---|---|---|
| Março de 2011 | 11,08 | 11,07 | +0,01 |
20.000 |
| Abril de 2011 | 11,33 | 11,30 | +0,03 |
29.050 |
| Maio de 2011 | 11,49 | 11,46 | +0,03 |
13.025 |
| Julho de 2011 | 11,84 | 11,80 | +0,04 |
18.005 |
| Outubro de 2011 | 12,17 | 12,12 | +0,05 |
10 |
| Janeiro de 2012 | 12,32 | 12,29 | +0,03 |
70.695 |
| Julho de 2012 | 12,56 | 12,52 | +0,04 |
2.450 |
| Janeiro de 2013 | 12,57 | 12,54 | +0,03 |
60.260 |
| Abril de 2013 | 12,63 | 12,59 | +0,04 |
785 |
