AO VIVO Analista Charlles Nader mostra como fazer um planejamento para ter consistência na Bolsa

Analista Charlles Nader mostra como fazer um planejamento para ter consistência na Bolsa

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Ibovespa vira para alta no fim puxado por bancos e sobe 4,36% na semana

Mercado ganha uma forte volatilidade em um dia quase sem volume; contingenciamento e queda do petróleo ficam no radar

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SÃO PAULO – O Ibovespa ganhou força no fim do pregão e chegou a subir 0,84%, apesar de fechar estável nesta sexta-feira, com leves ganhos de 0,16%, aos 41.543 pontos, desempenho que não afetou a alta de 4,36% no acumulado da semana. O índice teve fortes altas nas primeiras sessões da semana, apesar de não ter um motivo tão forte que sustente tal movimento. Nesta semana, o benchmark registrou alta em 4 das 5 sessões.

Ainda na segunda-feira, dia de feriado nos EUA, o Ibovespa conseguiu fechar com ganhos de 0,7% após chegar a subir mais de 2% em pregão focado na ação do People’s Bank of China de elevar o valor fixo do yuan em 0,3%. O cenário externo acabou sendo também o fator da forte alta de 2,13% na terça, quando os mercados globais dispararam com as ações chinesas subindo após dados mostrarem uma expansão de crédito maior do que o previsto no país.

O bom humor do mercado não foi afetado nem mesmo com o corte de rating do Brasil para BB feito pela S&P, com o Ibovespa subindo 1,6% após chegar a 3,7% de ganhos na máxima do dia. Segundo a agência, os desafios econômicos e políticos do Brasil continuam “consideráveis” e agora a expectativa é de um processo de ajuste mais longo. “Uma correção mais lenta da política fiscal assim como outro ano de profunda contração econômica”, disse a S&P em relatório.

Já na véspera, o índice teve uma sessão mais volátil, fechando com perdas enquanto o mercado ainda digeria o rebaixamento, além do corte de projeção da OCDE (Organização para a Cooperação e Desenvolvimento Econômico) para a economia brasileira.

Pregão da sexta-feira
Nesta sexta o desempenho foi favorecido com um movimento de recuperação dos bancos, que viraram para forte alta e a Vale, que passou a disparar 4%. O mercado acompanhou os índices norte-americanos, que também se aproximavam da máxima do dia. O dólar comercial fechou em queda de 0,65% a R$ 4,0217 na compra e a R$ 4,0227 na venda. Já o dólar futuro caiu 0,35% a R$ 4,034. No mercado de juros futuros, o DI para janeiro de 2017 fechou em queda de 8 pontos-base a 14,24%, ao passo que o DI para janeiro de 2021 recuou 13 pontos-base a 15,74%.

Mais cedo, os ministros Valdir Simão do Planejamento e Nelson Barbosa, da Fazenda, anunciaram um contingenciamento de R$ 23,7 bilhões, um pouco menor do que o esperado pelo mercado. 

Para Daniel Ximenes Almeida, trader da Daycoval Investimentos, o volume muito fraco hoje, sendo projetado apenas R$ 3,5 bilhões até o fechamento, mostra falta de interesse dos estrangeiros, o que dificulta um movimento mais claro do índice. “O contexto geral é bem ruim, mas hoje o que importa é Vale subindo pelo minério, Petrobras caindo pelo petróleo e bancos entre perdas e ganhos”, explica. 

Mais cedo, a Bolsa caía, também seguindo o exterior após os dados de inflação nos Estados Unidos saírem melhores do que o esperado, dando uma sobrevida à possibilidade de alta de juros por lá. Por aqui, o mercado chegou a reagir às falas do presidente do Banco Central, Alexandre Tombini, de que não há espaço para “distensão monetária”, contudo os juros começaram a cair durante a tarde.

Contingenciamento
O anúncio visa indicar os esforços de o governo em reajustar as contas públicas e caminhar em direção ao cumprimento da meta de superávit primário, hoje fixada em 0,5% do PIB (Produto Interno Bruto) — embora boa parte do mercado não acredite no cumprimento de tal objetivo, bem como membros do próprio governo. Tal percentual equivale a cerca de R$ 24 bilhões sob responsabilidade do governo federal e R$ 6,5 de Estados e municípios. 

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Petróleo
No caso da commodity, notícia de que a Arábia Saudita não está preparada para um corte na produção esfria as apostas de que os maiores produtores do mundo possam chegar a um acordo para reduzir a oferta no curto prazo. 

BC faz aceno menos dovish
Destaque hoje para a fala do presidente do Banco Central Alexandre Tombini para a GloboNews. O mercado pode reagir a fala dele, que afirmou não haver espaço para “distensão monetária”. “Hoje estamos com uma inflação ao consumidor ao redor de 11%. As expectativas dos participantes do mercado a grosso modo estão em 8% para este ano e 6% para o ano que vem, no limite superior da banda. Nesta circunstância não há que se falar em espaço para distensão monetária”, disse Tombini ao responder pergunta da jornalista Miriam Leitão sobre se há espaço para corte de juros.

Ações
Os bancos foram os principais responsáveis pela retomada das ações nestes últimos minutos. Itaú Unibanco (ITUB4, R$ 24,27, +0,90%), Bradesco (BBDC3, R$ 21,60, +0,37%; BBDC4, R$ 19,88, +0,40%) e Banco do Brasil (BBAS3, R$ 13,01, +1,09%) subiram forte. 

Entre os principais destaques de alta do dia estavam as ações da Vale (VALE3, R$ 11,83, +2,78%; VALE5, R$ 8,69, +4,07%), que avançam seguindo o desempenho do minério de ferro. A commodity spot (à vista), negociada no porto de Qingdao com 62% de pureza, fechou em alta de 2,93%, a US$ 48,52 a tonelada.

As maiores altas, dentre as ações que compõem o Índice Bovespa, foram:

 Cód.AtivoCot R$% Dia% AnoVol1
 BRAP4 BRADESPAR PN4,09+5,96-18,0414,92M
 VALE5 VALE PNA8,69+4,07-15,22268,61M
 CIEL3 CIELO ON31,73+3,69-5,54180,97M
 MRFG3 MARFRIG ON6,13+3,55-3,4625,37M
 MRVE3 MRV ON9,76+3,50+12,4466,22M

Os papéis da Raia Drogasil (RADL3, R$ 45,65, +2,58%) também passam a subir. A companhia informou que teve lucro líquido de 78,3 milhões de reais no quarto trimestre, alta de 25,5 por cento sobre o mesmo período um ano antes. O Ebitda (sigla em inglês para lucro antes dos juros, impostos, depreciação e amortização) ajustado entre outubro e dezembro de 2015 foi de 188,1 milhões de reais, ante 159,7 milhões de reais no quarto trimestre de 2014. Segundo o BTG Pactual, o ano de 2015 da companhia foi para ser lembrado.

Os resultados foram um pouco acima do esperado pelo Votorantim, reforçando a avaliação da corretora como um ativo premium – e a companhia está bem posicionada em um mercado eficiente.

A Cosan (CSAN3, R$ 24,00, +1,28%) também vê suas ações subirem. A companhia informou lucro líquido de 674,2 milhões de reais no quarto trimestre, frente a prejuízo de 83,5 milhões de reais no mesmo período de 2014. O Ebitda (sigla em inglês para lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização) foi de 1,85 bilhão de reais, aumento de 80 por cento na comparação anual. 

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As ações da Petrobras (PETR3, R$ 6,38, -3,33%; PETR4, R$ 4,46, -2,83%) têm queda seguindo a baixa do petróleo. O brent registrava queda de 2,95%, a US$ 33,85 o barril. No noticiário da companhia, o presidente da Bolívia, Evo Morales, pode ajudar a estatal a retomar as obras da unidade de fertilizantes que a estatal estava construindo em Três Lagoas (MS), e que já consumiu uns R$ 3 bilhões, informa a coluna de Ancelmo Gois para O Globo.  

Para atrair um parceiro privado capaz de realizar os investimentos necessários à conclusão da fábrica, a Petrobras negocia a entrada na sociedade da estatal Yacimientos Petrolíferos Fiscales Bolivianos. Assim, garante que não vai faltar gás.

As maiores baixas, dentre os papéis que compõem o Índice Bovespa, foram:

 Cód.AtivoCot R$% Dia% AnoVol1
 CMIG4 CEMIG PN5,99-5,37+0,3265,04M
 PETR3 PETROBRAS ON6,38-3,33-25,5564,12M
 OIBR4 OI PN1,83-3,17-6,153,92M
 KROT3 KROTON ON9,53-2,950,00134,04M
 SMLE3 SMILES ON29,15-2,83-16,2424,24M

As ações mais negociadas, dentre as que compõem o índice Bovespa, foram :

 CódigoAtivoCot R$Var %Vol1Vol 30d1Neg 
 ITUB4 ITAUUNIBANCOPN EDJ24,27+0,90298,03M386,99M21.001 
 VALE5 VALE PNA8,69+4,07268,61M246,89M33.866 
 PETR4 PETROBRAS PN4,46-2,83250,60M334,98M23.527 
 BBDC4 BRADESCO PN19,88+0,40221,95M311,49M25.166 
 CIEL3 CIELO ON31,73+3,69180,97M242,74M17.472 
 ITSA4 ITAUSA PN EDJ6,50-0,06157,28M130,12M20.797 
 KROT3 KROTON ON9,53-2,95134,04M84,34M13.453 
 ABEV3 AMBEV S/A ON18,32-0,43121,17M245,30M11.090 
 BBAS3 BRASIL ON13,01+1,09104,09M107,69M13.386 
 VALE3 VALE ON11,83+2,7888,91M87,22M13.220 

* – Lote de mil ações
1 – Em reais (K – Mil | M – Milhão | B – Bilhão)
 

Inflação nos EUA
O CPI (Consumer Price Index) é o índice de preços ao consumidor dos Estados Unidos considerando uma cesta fixa de bens e serviços. O índice ficou estável em janeiro após ter sofrido uma queda de 0,1% em dezembro. A expectativa mediana dos economistas era de que o dado tivesse perdas de 0,1%. Vale lembrar que a inflação é um dos indicadores mais observados pelo Federal Reserve, que tenta normalizar a política monetária norte-americana, mas encontra dificuldades em dar seu segundo passo no tão prometido ciclo de aperto monetário graças à volatilidade dos mercados, a fraqueza da economia global e a inconstância dos indicadores norte-americanos. 

Pnad Contínua
A Pesquisa Nacional por Amostra de Domicílio do IBGE (Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística) relativa a novembro mostrou uma estabilidade do desemprego no Brasil em novembro, mantendo-se nos 9% registrados em outubro. 

Fim do horário de verão (ou quase)
Neste fim de semana acaba o horário de verão no Brasil. Com isso, a diferença de horário entre aqui e Wall Street cairá de três para duas horas. Isso é relevante porque mais de 50% do volume negociado na Bovespa está na mão de investidores estrangeiros, de modo que o período de maior liquidez na nossa Bolsa coincide com o horário em que os mercados norte-americanos estão abertos. Esta uma hora a menos de diferença significará uma hora a mais de Bovespa e Nyse operando ao mesmo tempo (a bolsa dos EUA abrirá às 11h30), então espera-se mais liquidez e, portanto, menos volatilidade do que nos últimos dias. 

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