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SÃO PAULO – A Gradual Investimentos divulgou sua carteira recomendada para o período de 9 a 16 de dezembro, mantendo um postura de alocação em empresas voltadas ao mercado doméstico.
Para os analistas da corretora, a alta do dólar no mercado internacional acabou estancando a trajetória de valorização das commodities. Com isso, eles destacam que as empresas focadas no mercado local começam a despontar na bolsa brasileira devido às boas perspectivas para o consumo no País.
“A fusão entre Pão de Açúcar e Casas Bahia sinaliza o processo de consolidação nos segmentos relacionados ao comércio e consumo, que deverão ganhar peso no Ibovespa”, comentam.
Eles apontam que este consumo está sendo proporcionado pelo crescimento do crédito, aliado ao aumento da renda e do nível de emprego.
Alterações para a semana
Avaliando as premissas ligadas à expansão do mercado doméstico e na estabilização do valor das commodities, a corretora decidiu rever suas recomendações para esta semana, alterando pesos, excluindo e incluindo companhias.
Entre as alterações está a diminuição dos pesos alocados em Petrobras e Vale, passando-os de 15% para 10%. Simultaneamente, há a exclusão da participação da Açúcar Guarani e o aumento da exposição ao setor comercial, com a entrada das ações da Marisa na carteira.
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Além disso, o setor de construção também teve sua participação acrescida de 15% para 20%, com a inclusão da Cyrela Realty. Já o setor de serviços sofreu uma troca: os papéis da SulAmérica deram espaço para os da BM&F Bovespa.
Por fim, a Gradual também optou por trocar as empresas do setor de energia, excluindo Light e incluindo Equatorial, por entender que “a operação, além de preservar a exposição em Light, agrega múltiplos atrativos da holding e possível trigger decorrente das negociações entre Equatorial e Cemig”.
Desempenho da carteira
A carteira da última semana teve rentabilidade de -1,03%, ante a queda de 0,99% do Ibovespa. No ano, os portfólios recomendados pela Gradual acumulam avanço de 111,81%, enquanto o Ibovespa registra variação positiva de 80,37%.
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Confira as recomendações
| Empresa | Código | Preço alvo | Upside* | Peso ajustado |
| Vale | VALE5 | R$ 52,90 | 29% | 10% |
| Petrobras | PETR4 | R$ 48,20 | 28% | 10% |
| Copasa | CSMG3 | Em revisão | – | 5% |
| BM&FBovespa | BVMF3 | R$ 15,00 | 25% | 10% |
| Brookfield | BISA3 | R$ 12,70 | 65% | 5% |
| Eztec | EZTC3 | R$ 11,70 | 39% | 10% |
| Brasil Foods | PRGA3 | Em revisão | – | 5% |
| ABnote | ABNB3 | R$ 21,00 | 21% | 5% |
| Marisa | MARI3 | Em revisão | – | 5% |
| Equatorial | EQTL3 | Em revisão | – | 10% |
| Cremer | CREM3 | R$ 17,50 | 17% | 5% |
| Pão de Açúcar | PCAR5 | R$ 76,40 | 20% | 10% |
| Marcopolo | POMO4 | R$ 8,50 | 34% | 5% |
| Cyrela | CYRE3 | R$ 32,70 | 31% | 5% |
*Upside com base no fechamento do dia 8/12/2009.
