Publicidade
SÃO PAULO – A Gradual Investimentos alterou sua carteira recomendada para o período de 3 de agosto a 10 de agosto em relação à semana anterior, substituindo os papéis da ABC Brasil (ABCB4)) e Brasil Telecom (BRTO4) pelas ações da Cemig (CMIG4). A corretora também aumentou a exposição dos papéis da Cemig de 15% para 20% e da Brail Telecom de 10% para zero e do ABC Brasil de 5% para zero.
Mudanças
De acordo com o analista de investimentos, Paulo Esteves, para as alterações, a corretora buscou “blindar” um pouco mais a carteira recomendada com o retorno do setor elétrico, “tradicionalmente defensivo, bom pagador de dividendos e sem dependência do mercado externo”.
A opção por Cemig, segundo a corretora é por que, mesmo após a queda recente das cotações, a companhia apresentou dividend yield superior a 10%. Já a exclusão da ABC Brasil, é devido ao momento acionário adverso para bancos, e Brasil Telecom, por ter sido afetada pela percepção negativa dos investidores diante da relação de troca de ações proposta pelo Grupo Oi.
Cenário
Em relatório, Esteves afirma que o efeito tranquilizador da aprovação do aumento do teto da dívida pública dos Estados Unidos, embora tenha afastado o risco imediato de moratória, “arranhou” a credibilidade do Tesouro norte-americano, mesmo que as agências de rating mantenha a nota para o país.
O analista ressalta que mesmo acreditando no desconto já excessivo de várias ações na Bovespa, “o ambiente de volatilidade deverá persistir nas próximas semanas por conta do intrincado mercado externo”. Segundo Esteves, mesmo considerando que o quadro piore, as empresas voltadas ao consumo doméstico poderão apresentar desempenho diferenciado em relação ao restante da economia.
Confira a carteira:
Continua depois da publicidade
| Empresa | Código | Preço-alvo* | Upside** | Peso |
|---|---|---|---|---|
| Petrobras | PETR4 | R$ 37,50 | 63,25% | 20% |
| Vale | VALE5 | R$ 60,50 | 35,04% | 15% |
| Cemig | CMIG4 | R$ 36,80 | 26,46% | 15% |
| Marisa | AMAR3 | R$ 31,00 | 49,40% | 10% |
| Sonae Sierra | SSBR3 | R$ 32,00 | 35,31% | 10% |
| Brookfield | BISA3 | R$ 11,70 | 75,15% | 10% |
| Alpargatas | ALPA4 | R$ 16,60 | 56,30% | 5% |
| TenarisConfab | CNFB4 | R$ 6,50 | 57,00% | 5% |
| Eucatex | EUCA4 | R$ 9,60 | 42,86% | 5% |
| Randon | RAPT4 | R$ 15,10 | 45,20% | 5% |
|
* Preço-alvo para 12 meses **Potencial de valorização em relação ao fechamento de 2 de agosto |
||||
Desempenho
Na última semana, a carteira da Gradual teve desempenho negativo de 3,67%, contra alta de 3,42% no mesmo período do Ibovespa. No mês, a corretora apresenta queda de 1,91% na performance, ante recuo de 2,57% do benchmark.
No acumulado de 2011, a lista de recomendações da Gradual mostra depreciação de 5,82%, enquanto o principal índice da bolsa paulista apresenta baixa de 17,31%.
Já no acumulado histórico do portfólio (iniciado em 9 de setembro de 2008), a carteira soma ganhos de 96,04%, contra alta de 18,32% do Ibovespa.
